MECHANISMS OF FINANCIAL RESTRUCTURING OF CREDIT DEBT OF BANKING INSTITUTIONS AND ENTERPRISES: COMPARATIVE ASSESSMENT
Abstract
The article compares the mechanisms of financial restructuring of credit debt of banking institutions and enterprises. Attention is focused on the relevance of this study, taking into account the conditions of the changing environment in which both banks and business entities are forced to function. The theoretical foundations of the concepts of payables and financial restructuring are revealed. The role and main purpose of financial restructuring by economic operators are outlined, taking into account current realities and challenges that arise as a result of economic instability. The sequence and importance of each of the stages of financial restructuring are given and the requirements, compliance with which is necessary, for its successful implementation and achievement of the desired results are indicated. The role of financial restructuring of both assets and liabilities during the course of taking a course by banking institutions for financial recovery is determined, and the procedure for measures carried out at the same time is established. The main features of debt restructuring of clients of banking institutions in the conditions of martial law are considered. The prerequisites for the need for financial restructuring of credit debt and the factors that necessitate its implementation have been studied. The peculiarities of the legislative framework and normative legal acts used by enterprises and banking institutions are given, attention is focused on the key provisions that are designed to outline the procedure of financial restructuring. A list of the main instruments used in the financial restructuring process and the specifics of its procedure depending on the business entity is outlined. An introduction was made to the possible risks that economic entities may face during financial restructuring, their types were revealed and the nature of the impact that they can directly exert on the conduct of activities was highlighted. The positive and negative consequences that banks and enterprises may face as a result of the implementation of measures for the financial restructuring of credit debt are characterized, and examples of the results that can be achieved if it is successfully carried out are given.
References
Cleary Gottlieb. New Ukrainian Debt Restructuring Law: Upgrading the Parties’ Pre-Insolvency Toolkits. Emerging Markets Restructuring Journal. 2016. №2. C. 33–45. URL: https://www.clearygottlieb.com/-/media/organize-archive/cgsh/files/emerging-markets-restructuring-journal/emrj-issue-2-fall-2016/03-new-ukrainian-debt-restructuring-law-upgrading-the-parties-preinsolvency-toolkits.pdf (дата звернення: 20.09.2025).
CMS Law. Restructuring and insolvency law in Ukraine: веб-сайт. URL: https://cms.law/en/int/expert-guides/cms-expert-guide-to-restructuring-and-insolvency-law/ukraine (дата звернення: 21.09.2025).
European Bank for Reconstruction and Development. Business Reorganisation Assessment: Ukraine Country Profile: веб-сайт. URL: https://ebrd-restructuring.com/storage/uploads/documents/13472%20EBRD%20%28Ukraine%20Country%20Profile%20ARTWORK%29.pdf (дата звернення: 21.09.2025).
IdeaBank. Реструктуризація кредиту: що це таке та які особливості має ця опція: веб-сайт. URL: https://ideabank.ua/uk/experts/restrukturyzatsiya-kredytu-shcho-tse-take-ta-yaki-osoblyvosti-maye-tsya-optsiya (дата звернення: 21.09.2025).
Kuznetsova A., Azarenkova G., Olefir I. Implementation of the “bail-in” mechanism in the banking system of Ukraine. Banks and Bank Systems. 2017. Вип. 12. № 3. C. 98–107. URL: https://www.businessperspectives.org/images/pdf/applications/publishing/templates/article/assets/9274/BBS_2017_03cont_Kuznetsova.pdf (дата звернення: 21.09.2025).
Minfin. Застосування механізму реструктуризації боргів є складовою кредитної стратегії банків в умовах війни — експертка: веб-сайт. URL: https://surl.li/tpyvqv (дата звернення: 21.09.2025).
Prikhodko & Partners. Реструктуризація боргу за кредитним договором: веб-сайт. URL: https://prikhodko.com.ua/poslugy/bankrutstvo/restrukturyzacziya-borgu-za-kredytnym-dogovorom/ (дата звернення: 21.09.2025).
Prikhodko & Partners. Реструктуризація кредиту під час воєнного стану: веб-сайт. URL: https://prikhodko.com.ua/my-i-zmi/my-i-zmi/stattya/restrukturyzacziya-kredytu-pid-chas-voyennogo-stanu/ (дата звернення: 21.09.2025).
Кодекс України з процедур банкрутства : Закон України від 18 жовтня 2018 р. № 2597-VIII. Дата оновлення: 28.08.2025. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2597-19#Text (дата звернення: 20.09.2025).
Косова Т. Д., Стременовський Б. А., Єгоров С. О. Управління фінансами суб’єктів господарювання на основі реструктуризації. Проблеми системного підходу в економіці. 2023. Вип. 3. С. 110-116. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/PSPE_print_2023_3_17 (дата звернення: 21.09.2025).
Крахмальова Н. А., Пузирьова П. В. Фінансова реструктуризація підприємств як фактор зміцнення їхнього фінансового потенціалу. Фінанси, ринок та управління підприємствами. 2020. № 2. С. 51-58. URL: https://er.knutd.edu.ua/bitstream/123456789/15617/3/frvu_2020_2_Puzyrova_pp_051-058.pdf (дата звернення: 21.09.2025).
Новікова О. П., Купріянова А. О. Реструктуризація боргу та кредитних зобов’язань під час кризи. ЛОГОС : матеріали міжнар. конф., м. Цюріх, Швейцарія, 13 груд. 2024 р. С. 42-50.
Про фінансову реструктуризацію : Закон України від 14 червня 2019 р. № 1414-IX. Дата оновлення: 01.01.2025. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1414-19#Text (дата звернення: 20.09.2025).
Санін Р., Черняк В. Деякі аспекти фінансового оздоровлення слабких банків. Дослідження та інновації. 2024. Том 1. № 3 (3). С. 28-35. URL: https://rni.com.ua/index.php/ri/article/view/30 (дата звернення: 20.09.2025).
Юридична газета – всеукраїнське професійне юридичне видання. Особливості вирішення питань кредитної заборгованості під час війни : веб-сайт. URL: https://yur-gazeta.com/publications/practice/bankivske-ta-finansove-pravo/osoblivosti-virishennya-pitan-kreditnoyi-zaborgovanosti-pid-chas-viyni.html (дата звернення: 21.09.2025).
Cleary Gottlieb (2016) New Ukrainian Debt Restructuring Law: Upgrading the Parties’ Pre-Insolvency Toolkits. Emerging Markets Restructuring Journal, no. 2, p. 33–45. Available at: https://www.clearygottlieb.com/-/media/organize-archive/cgsh/files/emerging-markets-restructuring-journal/emrj-issue-2-fall-2016/03-new-ukrainian-debt-restructuring-law-upgrading-the-parties-preinsolvency-toolkits.pdf
CMS Law. Restructuring and insolvency law in Ukraine: veb-sait. Available at: https://cms.law/en/int/expert-guides/cms-expert-guide-to-restructuring-and-insolvency-law/ukraine
European Bank for Reconstruction and Development. Business Reorganisation Assessment: Ukraine Country Profile: veb-sait. Available at: https://ebrd-restructuring.com/storage/uploads/documents/13472%20EBRD%20%28Ukraine%20Country%20Profile%20ARTWORK%29.pdf
IdeaBank. Restrukturyzatsiia kredytu: shcho tse take ta yaki osoblyvosti maie tsia optsiia [Credit restructuring: what is it and what are the features of this option]: veb-sait. Available at: https://ideabank.ua/uk/experts/restrukturyzatsiya-kredytu-shcho-tse-take-ta-yaki-osoblyvosti-maye-tsya-optsiya (in Ukrainian)
Kuznetsova A., Azarenkova G., Olefir I. (2017) Implementation of the “bail-in” mechanism in the banking system of Ukraine. Banks and Bank Systems, vol. 12, no. 3, p. 98–107. Available at: https://www.businessperspectives.org/images/pdf/applications/publishing/templates/article/assets/9274/BBS_2017_03cont_Kuznetsova.pdf
Minfin. Zastosuvannia mekhanizmu restrukturyzatsii borhiv ye skladovoiu kredytnoi stratehii bankiv v umovakh viiny — ekspertka [The application of the debt restructuring mechanism is a component of the credit strategy of banks in wartime conditions — expert] : veb-sait. Available at: https://surl.li/tpyvqv (in Ukrainian)
Prikhodko & Partners. Restrukturyzatsiia borhu za kredytnym dohovorom [Debt restructuring under the credit agreement]: veb-sait. Available at: https://prikhodko.com.ua/poslugy/bankrutstvo/restrukturyzacziya-borgu-za-kredytnym-dogovorom/ (in Ukrainian)
Prikhodko & Partners. Restrukturyzatsiia kredytu pid chas voiennoho stanu [Credit restructuring during martial law]: veb-sait. Available at: https://prikhodko.com.ua/my-i-zmi/my-i-zmi/stattya/restrukturyzacziya-kredytu-pid-chas-voyennogo-stanu/ (in Ukrainian)
Kodeks Ukrainy z protsedur bankrutstva : Zakon Ukrainy vid 18 zhovtnia 2018 r. № 2597-VIII [Code of Ukraine on Bankruptcy Procedures: Law of Ukraine of October 18, 2018 No. 2597-VIII]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2597-19#Text (in Ukrainian)
Kosova T. D., Stremenovskyi B. A., Yehorov S. O. (2023) Upravlinnia finansamy subiektiv hospodariuvannia na osnovi restrukturyzatsii [Restructuring-based financial management of entities]. Problemy systemnoho pidkhodu v ekonomitsi - Problems of the systemic approach in the economy, vol. 3, p. 110-116. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/PSPE_print_2023_3_17 (in Ukrainian)
Krakhmalova N. A., Puzyrova P. V. (2020) Finansova restrukturyzatsiia pidpryiemstv yak faktor zmitsnennia yikhnoho finansovoho potentsialu. [Financial restructuring of enterprises as a factor in strengthening their financial potential]. Finansy, rynok ta upravlinnia pidpryiemstvamy - Finance, market and enterprise management, no. 2, p. 51-58. Available at: https://er.knutd.edu.ua/bitstream/123456789/15617/3/frvu_2020_2_Puzyrova_pp_051-058.pdf (in Ukrainian)
Novikova O. P., Kupriianova A. O. (2024) Restrukturyzatsiia borhu ta kredytnykh zoboviazan pid chas kryzy [Debt and credit restructuring in times of crisis]. LOHOS : materialy mizhnar. konf. (Switzerland, Zurich, December 13, 2024), p. 42-50. (in Ukrainian)
Pro finansovu restrukturyzatsiiu : Zakon Ukrainy vid 14 chervnia 2019 r. № 1414-IX [On financial restructuring: Law of Ukraine of June 14, 2019 No. 1414-IX]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1414-19#Text (in Ukrainian)
Sanin R., Cherniak V. (2024) Deiaki aspekty finansovoho ozdorovlennia slabkykh bankiv [Some aspects of financial recovery of weak banks]. Doslidzhennia ta innovatsii - Research & Innovation, tom 1, no. 3 (3), p. 28-35. Available at: https://rni.com.ua/index.php/ri/article/view/30 (in Ukrainian)
Yurydychna hazeta – vseukrainske profesiine yurydychne vydannia. Osoblyvosti vyrishennia pytan kredytnoi zaborhovanosti pid chas viiny: veb-sait. Available at: https://yur-gazeta.com/publications/practice/bankivske-ta-finansove-pravo/osoblivosti-virishennya-pitan-kreditnoyi-zaborgovanosti-pid-chas-viyni.html (in Ukrainian)
