THE ROLE OF FINANCIAL MONITORING IN RISK MANAGEMENT AND STRESS TESTING OF BANKING INSTITUTIONS
Abstract
The relevance of the work is determined by the growing role of financial monitoring in the risk management system and stress testing of banking institutions in view of increased regulatory requirements, global financial risks, and geopolitical instability. It is shown that financial monitoring is an important tool for combating money laundering, as well as a critical element in preventing financial, operational and reputational threats in the modern banking sector. The aim of the article is to improve financial monitoring tools in the risk management and stress testing system of banking institutions. It has been proven that the regulation of state financial monitoring is carried out because of formal and informal rules. Formal rules include regulatory acts, legislative initiatives, procedures and regulations that establish the procedure for monitoring financial transactions and activities of financial institutions. Assessing their effectiveness involves considering a number of factors that influence the real effect of these rules in different economic, legal and social contexts. Informal rules complement formal financial monitoring rules and contribute to their effective implementation. It is argued that despite certain difficulties related to corruption and the unification of legal norms, Ukraine has made significant steps towards integrating international standards into its financial system. Proposals have been developed for further cooperation with international organizations as a key factor in improving the national financial monitoring system and ensuring the stability and security of Ukraine's economic system in the international arena. It is substantiated that financial monitoring is an important element of the fight against financial crimes, as well as a fundamental tool for risk management of banking institutions. Its proper implementation allows the bank to act proactively, minimize losses, comply with regulatory requirements, and maintain a positive reputation in the national and international financial environment. It is shown that financial monitoring performs analytical, preventive, and diagnostic functions in the process of stress testing of banking institutions.
References
Приймаченко Д. В., Легеза Є. О. Деякі аспекти вдосконалення адміністративно-правового статусу державної служби фінансового моніторингу України. Правова позиція. 2022. № 3. С. 35-40. DOI https://doi.org/10.32782/2521-6473.2022-3.7
Козлова Ю. С. Адміністративно-правовий статус Національного банку України як суб’єкта державного фінансового моніторингу: поняття, зміст та складові структурні елементи. Правова позиція. 2022. № 2. С. 131-136. DOI https://doi.org/10.32782/2521-6473.2022-2.27
Вовчак О. Д., Єндоренко Л. О. Інституційно-правові аспекти становлення i розвитку системи фінансового моніторингу в Україні. Вісник Університету банківської справи. 2021. № 1. С. 19–24.
Сержанов В. В., Максименко Я. А., Абрамов Ф. В. Ефективність формальних правил фінансового моніторингу. Держава та регіони. Серія : Економіка та підприємництво. 2022. № 3. С. 10-15. DOI: https://doi.org/10.32782/1814-1161/2022-3-2
Волоснікова Н. М., Максименко Я. А., Сержанов В. В., Абрамов Ф. В. Напівформальні правила як чинник динаміки ефективності формальних правил фінансового моніторингу. Бізнес Інформ. 2023. № 1. С. 12-17. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2023-1-12-17
Кузьмінська О. Е., Абесінова О. К. Удосконалення нормативно-правового забезпечення фінансового моніторингу в Україні. Фінанси України. 2021. № 7. С. 108-126. DOI: https://doi.org/10.33763/finukr2021.07.108
Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення: Закон України від 06.12.2019 № 361-IX. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text (дата звернення 02.08.2025).
Pryimachenko D. V., Leheza Ye. O. (2022) Deiaki aspekty vdoskonalennia administratyvno-pravovoho statusu derzhavnoi sluzhby finansovoho monitorynhu Ukrainy [Some aspects of improving the administrative and legal status of the State Financial Monitoring Service of Ukraine]. Pravova pozytsiia, no. 3, pp. 35-40. (in Ukrainian)
Kozlova Yu. S. (2022) Administratyvno-pravovyi status Natsionalnoho banku Ukrainy yak subiekta derzhavnoho finansovoho monitorynhu: poniattia, zmist ta skladovi strukturni elementy [Administrative and legal status of the National Bank of Ukraine as a subject of state financial monitoring: concept, content and constituent structural elements]. Pravova pozytsiia, no. 2, pp. 131-136. (in Ukrainian)
Vovchak O. D., Yendorenko L. O. (2021) Instytutsiino-pravovi aspekty stanovlennia i rozvytku systemy finansovoho monitorynhu v Ukraini [Institutional and legal aspects of the formation and development of the financial monitoring system in Ukraine]. Visnyk Universytetu bankivskoi spravy, no.1, pp. 19–24. (in Ukrainian)
Serzhanov V. V., Maksymenko Ya. A., Abramov F. V. (2022) Efektyvnist formalnykh pravyl finansovoho monitorynhu [Effectiveness of formal financial monitoring rules]. Derzhava ta rehiony. Seriia : Ekonomika ta pidpryiemnytstvo, no. 3, pp. 10-15. (in Ukrainian)
Volosnikova N. M., Maksymenko Ya. A., Serzhanov V. V., Abramov F. V. (2023) Napivformalni pravyla yak chynnyk dynamiky efektyvnosti formalnykh pravyl finansovoho monitorynhu [Semi-formal rules as a factor in the dynamics of the effectiveness of formal financial monitoring rules]. Biznes Inform, no. 1, pp. 12-17. (in Ukrainian)
Kuzminska O. E., Abesinova O. K. (2021) Udoskonalennia normatyvno-pravovoho zabezpechennia finansovoho monitorynhu v Ukraini [Improving the regulatory framework for financial monitoring in Ukraine]. Finansy Ukrainy, no. 7, pp. 108-126. (in Ukrainian)
Verkhovna Rada Ukrainy (2019) Pro zapobihannia ta protydiiu lehalizatsii (vidmyvanniu) dokhodiv, oderzhanykh zlochynnym shliakhom, finansuvanniu teroryzmu ta finansuvanniu rozpovsiudzhennia zbroi masovoho znyshchennia [On prevention and counteraction to the legalization (laundering) of proceeds from crime, the financing of terrorism and the financing of the proliferation of weapons of mass destruction]: Zakon Ukrainy no. 361-IX (December, 2019). Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text (data zvernennia 02.08.2025). (in Ukrainian)
