FINANCIAL SECURITY PROBLEMS OF THE BANKING SECTOR IN UKRAINE DURING A FULL-SCALE RUSSIAN INVASION
Abstract
This article is devoted to the study of financial security problems of the banking sector of Ukraine in the context of a full-scale Russian invasion. The author analyzes the influence of external factors related to the military conflict and annexation of territories on the functioning and stability of the banking system. Special attention is paid to the risks that arise in connection with the loss of territorial integrity and economic instability in the conflict zone. The work considers strategies and measures that can be designed to ensure the financial stability of the banking sector in conditions of geopolitical tensions. The income structure of the Ukrainian banking system over the past 5 years has been studied. The conditions created by the National Bank of Ukraine for the normal functioning of banks in extremely difficult conditions are considered. The main directions of policy and reforms aimed at preserving the integration of the banking system of Ukraine in international financial markets and ensuring its stability in conditions of internal and external instability are defined. All aspects of public life, with a special emphasis on the economic sphere, in particular - the banking system in Ukraine were negatively affected due to political and economic instability in the period from 2013 to 2015 (the most serious in the entire history of the Ukraine’s independence), the annexation of Crimea, the beginning of the conflict in the East and the full-scale invasion of Russia in 2022. Ensuring the financial security of the banking system in Ukraine has become a major factor in promoting the socio-economic development of the country, increasing the welfare of the population, increasing investments, managing national finances, organizing credit and ensuring financial stability. This is achieved by stimulating economic growth and ensuring the stability and purchasing power of the national currency. The study of this topic is of significant scientific and practical interest. Highlighting the key points, the military actions on the territory of Ukraine do significantly affect all aspects of life and the banking system. Because of the regulatory and effective measures of the National Bank of Ukraine, the banking system in Ukraine managed to quickly adapt to the colossal changes and currently continues to function stably despite the war, terror and cyber attacks to say the least of it. To restore and develop the financial sector in the post-war period it is, however, important for banking institutions to assure rebuilding the banking system of Ukraine by implementing effective operational measures through operational and investment activities.
References
В Україні 840 підприємств переїхали через війну у безпечніші регіони – Опендатабот. 2023. URL: https://www.ukrinform.ua/rubric-economy/3777422-v-ukraini-840-pidpriemstv-pereihali-cerez-vijnu-u-bezpecnisi-regioni-opendatabot.html
Дадашова П. Фінансова оборона країни. Як працює банківська система під час війни. 2022. URL: https://www.epravda.com.ua/columns/2022/03/16/684104/index.amp
Дослідження стану бізнесу в Україні. Червень 2023. URL: https://drive.google.com/file/d/1X4e53R9UZs7IuXwAyPyOxrrAhhNy5rkL/view
Доходи та витрати банків України. Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/ua/statistic/supervision-statist#1
Звіт про фінансову стабільність НБУ. Червень 2023 року. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/FSR_2023-H1.pdf?v=4
Інтерв’ю Голови НБУ Андрія Пишного для національного медіа Канади The Globe and Mail про створення проєкту безперебійної роботи банків POWER BANKING, підтримання бюджету та значення для України збереження міжнародної допомоги й надалі. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/intervyu-andriya-pishnogo-dlya-the-globe-and-mail-pro-bezperebiynu-robotu-bankivskoyi-sistemi-pid-chas-viyni-vidmovu-vid-emisiynogo-finansuvannya-byudjetu-ta-mijnarodnu-dopomogu
Мордань Є.Ю., Журавка О.С., Діденко К.В., Кравченко Я.І. Фінансова безпека банківської системи України: сутність та оцінка. БізнесІнформ. 2021. № 1. URL: https://www.business-inform.net/export_pdf/business-inform-2021-1_0-pages-243_251.pdf
Національний банк збільшив ліміт на зняття готівки в Україні з рахунків у іноземній валюті та уточнив низку обмежень на транскордонні операції. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/natsionalniy-bank-zbilshiv-limit-na-znyattya-gotivki-v-ukrayini-z-rahunkiv-u-inozemniy-valyuti-ta-utochniv-nizku-obmejen-na-transkordonni-operatsiyi
НБУ впроваджує керовану гнучкість обмінного курсу, що посилить стійкість валютного ринку та економіки. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/nbu-vprovadjuye-kerovanu-gnuchkist-obminnogo-kursu-scho-posilit-stiykist-valyutnogo-rinku-ta-ekonomiki
Огляд інструментів фінансової стійкості в умовах воєнного стану в Україні (вересень – жовтень 2023 року). URL: https://niss.gov.ua/news/komentari-ekspertiv/ohlyad-instrumentiv-finansovoyi-stiykosti-v-umovakh-voyennoho-stanu-v-0
Правдиковська І.І., Дорошенко Н.О. Вплив війни на банківську систему України. Молодий вчений. 2022. № 9(109). С. 150–156.
Про внесення змін до Податкового кодексу України та інших законодавчих актів України щодо дії норм на період дії воєнного стану: Закон України від 2010 р. № 2120-ІХ. https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2120-20#Text
Ситник Н.С., Пріцак Я.М. Банківська система України в умовах війни: ризики та оцінка безпеки. Молодий вчений. 2023. № 6(113). С. 94–98.
Ситник Н.С., Стасишин А.В., Блащук-Девяткіна Н.З., Петик Л.О. Банківська система : навчальний посібник. Львів : ЛНУ імені Івана Франка, 2020. 580 с. URL: https://financial.lnu.edu.ua/wp-content/uploads/2020/11/Blashchuk_Petyk_13_end.pdf
Стратегія економічної безпека України на період до 2025. Указ Президента України від 11.08.2021. № 347/2021. Урядовий кур’єр від 13.08.2021. № 156. URL:https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/347/2021#Text
Стратегія розвитку фінансового сектору України. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Strategy_finsector_NBU.pdf?v=5
Уряд прийняв рішення для оптимізації Державних програм «Доступні кредити 5-7-9%» та «Доступний фінансовий лізинг 5-7-9%» в умовах воєнного стану. 2023. URL: https://mof.gov.ua/uk/news/minfin_uriad_priiniav_rishennia_dlia_optimizatsii_derzhavnikh_program_dostupni_krediti_5-7-9_ta_dostupnii_finansovii_lizing_5-7-9_v_umovakh_voiennogo_stanu-3884
Уточнено порядок надання кредитів рефінансування для підтримки ліквідності банків. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/utochnenoporyadoknadannyakreditivrefinansuvannya-dlya-pidtrimki-likvidnosti-bankiv
In Ukraine, 840 enterprises moved to safer regions due to the war – Opendatabot. Ukrinform (2023). Available at: https://www.ukrinform.ua/rubric-economy/3777422-v-ukraini-840-pidpriemstv-pereihali-cerez-vijnu-u-bezpecnisi-regioni-opendatabot.html (in Ukrainian)
Dadashova P. Financial defense of the country. How the banking system works during wartime (2022). Available at: https://www.epravda.com.ua/columns/2022/03/16/684104/index.amp (in Ukrainian)
Study of the state of business in Ukraine (June, 2023). Available at: https://drive.google.com/file/d/1X4e53R9UZs7IuXwAyPyOxrrAhhNy5rkL/view (in Ukrainian)
Income and expenses of Ukrainian banks. Available at: https://bank.gov.ua/ua/statistic/supervision-statist#1 (in Ukrainian)
Report on the financial stability of the NBU (June, 2023). Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/FSR_2023-H1.pdf?v=4 (in Ukrainian)
Interview of NBU Chairman Andrii Pyshnyi for the Canadian national media The Globe and Mail about the creation of the POWER BANKING project for the uninterrupted operation of banks, maintaining the budget and the importance for Ukraine of maintaining international aid in the future. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/intervyu-andriya-pishnogo-dlya-the-globe-and-mail-pro-bezperebiynu-robotu-bankivskoyi-sistemi-pid-chas-viyni- vidmovu-vid-emisiynogo-finansuvannya-byudjetu-ta-mijnarodnu-dopomogu (in Ukrainian)
Mordan E.Yu., Zhuravka O.S., Didenko K.V., Kravchenko Y.I. (2021) Financial security of the banking system of Ukraine: essence and assessment. Business information, no. 1. Available at: https://www.business-inform.net/export_pdf/business-inform-2021-1_0-pages-243_251.pdf (in Ukrainian)
The National Bank increased the limit for cash withdrawals in Ukraine from foreign currency accounts and specified a number of restrictions on cross-border transactions. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/natsionalniy-bank-zbilshiv-limit-na-znyattya-gotivki-v-ukrayini-z-rahunkiv-u-inozemniy-valyuti-ta-utochniv-nizku-obmejen-na-transkordonni-operatsiyi (in Ukrainian)
NBU implements managed exchange rate flexibility, which will strengthen the stability of the currency market and the economy. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/nbu-vprovadjuye-kerovanu-gnuchkist-obminnogo-kursu-scho-posilit-stiykist-valyutnogo-rinku-ta-ekonomiki (in Ukrainian)
Review of instruments of financial stability in the conditions of martial law in Ukraine (September – October 2023). Available at: https://niss.gov.ua/news/komentari-ekspertiv/ohlyad-instrumentiv-finansovoyi-stiykosti-v-umovakh-voyennoho-stanu-v-0 (in Ukrainian)
Pravdykovska I.I., Doroshenko N.O. (2022) The impact of the war on the banking system of Ukraine. Young Scientist, no. 9(109), pp. 150–156. (in Ukrainian)
On amendments to the Tax Code of Ukraine and other legislative acts of Ukraine regarding the effect of norms during the period of martial law: Law of Ukraine of 2010 No. 2120-IX. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2120-20#Text (in Ukrainian)
Sytnyk N.S., Pritsak Y.M. (2023) The banking system of Ukraine in the conditions of war: risks and security assessment. Young scientist, no. 6(113), pp. 94–98. (in Ukrainian)
Sytnyk N.S., Stasyshyn A.V., Blaschuk-Devyatkina N.Z., Petyk L.O. (2020) Banking system: study guide. Lviv: LNU named after Ivan Franko, 580 p. Available at: https://financial.lnu.edu.ua/wp-content/uploads/2020/11/Blashchuk_Petyk_13_end.pdf (in Ukrainian)
Strategy of economic security of Ukraine for the period until 2025. Decree of the President of Ukraine dated 11.08.2021. No. 347/2021. Government Courier dated 08/13/2021. No. 156 Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/347/2021#Text (in Ukrainian)
Strategy for the development of the financial sector of Ukraine. Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Strategy_finsector_NBU.pdf?v=5 (in Ukrainian)
The government made a decision to optimize the state programs "Affordable loans 5-7-9%" and "Affordable financial leasing 5-7-9%" in the conditions of martial law. Ministry of Finance of Ukraine. 2023. Available at: https://mof.gov.ua/uk/news/minfin_uriad_priiniav_rishennia_dlia_optimizatsii_derzhavnikh_program_dostupni_krediti_5-7-9_ta_dostupnii_finansovii_lizing_5-7-9_v_umovakh_voiennogo_stanu-3884 (in Ukrainian)
The procedure for providing refinancing loans to support banks' liquidity has been clarified. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/utochnenoporyadoknadannyakreditivrefinansuvannya-dlya-pidtrimki-likvidnosti-bankiv (in Ukrainian)
