ETHICAL STANDARDS OF ACCOUNTING ACTIVITIES IN THE CORPORATE GOVERNANCE SYSTEM
Abstract
This article provides a comprehensive analysis of ethical standards in accounting activities within the corporate governance system, with a particular focus on enterprises operating in Ukraine, including state-owned entities. The relevance of the study is обусловлена growing requirements for transparency, accountability, and reliability of financial reporting in conditions of economic reforms, heightened corruption risks, digital transformation, and wartime challenges. The authors substantiate that professional ethics of accountants is a fundamental element of effective corporate governance, as it directly influences the quality of financial information, stakeholder trust, and overall financial stability of enterprises. The paper systematizes theoretical approaches to understanding professional ethics in accounting and examines the role of the International Code of Ethics for Professional Accountants as a universal normative framework that defines the principles of integrity, objectivity, professional competence and due care, confidentiality, and professional behavior. It is argued that these principles should not be perceived merely as formal requirements, but as an integral part of managerial decision-making and internal control mechanisms within corporate governance structures. Special attention is paid to identifying key ethical challenges faced by accountants in practice, including pressure from management, conflicts of interest, insufficient awareness of ethical standards, weak enforcement mechanisms, and risks associated with the misuse of confidential information. Based on analytical generalization, the article demonstrates that violations of ethical principles lead to distorted financial reporting, reputational losses, reduced access to financing, legal sanctions, and weakening of corporate governance systems. The study also examines the institutional environment for ensuring ethical behavior in accounting, highlighting the role of professional organizations, regulatory authorities, and internal corporate mechanisms. The authors emphasize the importance of integrating ethical standards into corporate policies through the development of internal codes of ethics, establishment of ethics committees, implementation of whistleblowing channels, and continuous professional development of accounting personnel.
References
Шигун М.М. Професійна бухгалтерська освіта і кваліфікація: європейські орієнтири. Форм, оподаткування і контроль: теорія та методологія. Міжнародна науково-практична інтернет-конференція, 30 червня 2017 р. C. 335-337. URL: http://dspace.wunu.edu.ua/bitstream/316497/22443/1/335-337.pdf (дата звернення: 07.12.2025).
Фоміна О., Ромашко О., Семенова С. Професійна етика бухгалтерів; її особливості та проблемні аспекти дотримання етичних принципів. Економіка та суспільство. 2022. № 46. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-46-42 (дата звернення: 07.12.2025).
Міжнародний кодекс етики професійних бухгалтерів. IFAC, 2018. URL: https://www.ethicsboard.org/publications/kodeks-etiki-dlya-profesiynikh-bukhgalteriv-redakciya-2018 (дата звернення: 02.09.2025).
Про затвердження Кодексу етики працівників підрозділу внутрішнього аудиту : Наказ М-ва фінансів України від 29.09.2011 № 1217 : станом на 13 жовт. 2017 р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z1195-11#Text (дата звернення: 11.12.2025).
Скорнякова Ю., Пітіляко С. Забезпечення дотримання принципу обачності в системі національних положень (стандартів) бухгалтерського обліку. Ефективне управління економікою на світовому, державному та регіональному рівнях. 2024. DOI: https://doi.org/10.36059/978-966-397-367-8-25 (дата звернення: 11.12.2025).
Криворучко М. Ю. До проблеми визначення суті поняття «суспільний інтерес» у контексті етичної складової роботи обліковців і аудиторів. Бізнес Інформ. 2023. № 10. C. 253–258. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2023-10-253-258 (дата звернення: 11.12.2025).
Яковенко А. О., Гнатьєва Т. М., Мельничук В. М. Світові тенденції інтеграції штучного інтелекту в бухгалтерському обліку. Аграрні інновації. 2024. № 23. С. 221–227. DOI: https://doi.org/10.32848/agrar.innov.2024.23.32 (дата звернення: 11.12.2025).
Caraus A., Bajan M. Ethics in accounting. International student scientific conference, ISSC 2025 "Challenges of accounting for young researchers", 9th Edition. 2025. P. 199–201. DOI: https://doi.org/10.53486/issc2025.57 (дата звернення: 11.12.2025).
Zhao J. Research on accounting ethics education. 3rd international conference on economics, management, law and education (EMLE 2017), Zhengzhou, China, 25–26 November 2017. Paris, France, 2017. DOI: https://doi.org/10.2991/emle-17.2017.137 (дата звернення: 11.12.2025).
Тарасевич, Г. П., Чижевська, Л. В. Етична відповідальність професійних бухгалтерів у контексті підтримки цілей сталого розвитку. Проблеми теорії та методології бухгалтерського обліку, контролю і аналізу. 2023. № 2. С. 49–54. DOI: https://doi.org/10.26642/pbo-2023-2(55)-49-54 (дата звернення: 07.12.2025).
Мокринська З. В. Кодекс етики професійних бухгалтерів як основа побудови ефективної бухгалтерської практики. Економіка та держава. 2022. № 5. С. 79–84. URL: http://www.economy.in.ua/?op=1&z=5182&i=11 (дата звернення: 07.12.2025).
Пантелєєв В.П. Консолідація інформації з регулювання аудиту, організації і методики аудиту в країнах ЄС. Науковий журнал Економіка: реалії часу. 2020. № 1. С. 91-113. URL: https://economics.opu.ua/files/archive/2020/Nо1/85.pdf (дата звернення: 07.12.2025).
Чижевська Л. В. Новації Кодексу етики для професійних бухгалтерів у бізнесі. Облік, аналіз, аудит та оподаткування: сучасна парадигма в умовах сталого розвитку: зб. Матеріалів VI Міжнар. наук.-практ. конф., присвяченої 20-й річниці створення кафедри аудиту (10 грудня 2020 р., м. Київ). Київ: КНЕУ, 2020. 590 с. URL: https://ir.kneu.edu.ua/handle/2010/34982 (дата звернення: 07.12.2025).
Шульга С. В., Пархоменко Є. Ю. Професійна етика аудитора в умовах євроінтеграції: зміст та інституційні аспекти регулювання. Ефективна економіка. 2019. № 3. DOI: https://doi.org/10.32702/2307-2105-2019.3.47 (дата звернення: 07.12.2025).
Shyhun M. M. (2017) Profesiina bukhhalterska osvita i kvalifikatsiia: yevropeiski oriientyry [Professional accounting education and qualification: European guidelines]. Formy, opodatkuvannia i kontrol: teoriia ta metodolohiia – 2025: Mizhnarodna naukovo-praktychna internet-konferentsiia (June 30, 2017), pp. 335–337. Available at: http://dspace.wunu.edu.ua/bitstream/316497/22443/1/335-337.pdf (in Ukrainian)
Fomina O., Romashko O., Semenova S. (2022) Profesiina etyka bukhhalteriv ta yii osoblyvosti i problemni aspekty dotrymannia etychnykh pryntsypiv [Professional ethics of accountants: features and problematic aspects of compliance with ethical principles]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, vol. 46. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-46-42 (in Ukrainian)
International Federation of Accountants (2018) Mizhnarodnyi kodeks etyky profesiinykh bukhhalteriv [International Code of Ethics for Professional Accountants]. Available at: https://www.ethicsboard.org/publications/kodeks-etiki-dlya-profesiynikh-bukhgalteriv-redakciya-2018 (in Ukrainian)
Ministry of Finance of Ukraine (2011) Pro zatverdzhennia Kodeksu etyky pratsivnykiv pidrozdilu vnutrishnoho audytu: Nakaz Ministerstva finansiv Ukrainy vid 29.09.2011 No. 1217 [On approval of the Code of Ethics for employees of internal audit units]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z1195-11#Text (in Ukrainian)
Skorniakova Yu., Pitiliako S. (2024) Zabezpechennia dotrymannia pryntsypu obachnosti v systemi natsionalnykh polozhen (standartiv) bukhhalterskoho obliku [Ensuring compliance with the principle of prudence in the system of national accounting standards]. Efektyvne upravlinnia ekonomikoiu na svitovomu, derzhavnomu ta rehionalnomu rivniakh – Effective management of the economy at the global, national, and regional levels. DOI: https://doi.org/10.36059/978-966-397-367-8-25 (in Ukrainian)
Kryvoruchko M. Yu. (2023) Do problemy vyznachennia suti poniattia “suspilnyi interes” u konteksti etychnoi skladovoi roboty oblikovtsiv i audytoriv [On the problem of defining the concept of “public interest” in the context of ethical aspects of accountants’ and auditors’ work]. Biznes Inform – Business Inform, vol. 10, pp. 253–258. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2023-10-253-258 (in Ukrainian)
Yakovenko A. O., Hnatieva T. M., Melnychuk V. M. (2024) Svitovi tendentsii intehratsii shtuchnoho intelektu v bukhhalterskomu obliku [Global trends in the integration of artificial intelligence in accounting]. Ahrarni innovatsii – Agrarian Innovations, vol. 23, pp. 221–227. DOI: https://doi.org/10.32848/agrar.innov.2024.23.32 (in Ukrainian)
Caraus A., Bajan M. (2025) Ethics in accounting. ISSC 2025 “Challenges of Accounting for Young Researchers” – 2025: 9th International Student Scientific Conference, pp. 199–201. DOI: https://doi.org/10.53486/issc2025.57
Zhao J. (2017) Research on accounting ethics education. 3rd International Conference on Economics, Management, Law and Education (EMLE 2017), Zhengzhou, China, November 25–26, 2017. Paris, France. DOI: https://doi.org/10.2991/emle-17.2017.137
Tarasevych H. P., Chyzhevska L. V. (2023) Etychna vidpovidalnist profesiinykh bukhhalteriv u konteksti pidtrymky tsilei staloho rozvytku [Ethical responsibility of professional accountants in the context of supporting sustainable development goals]. Problemy teorii ta metodolohii bukhhalterskoho obliku, kontroliu i analizu – Problems of Theory and Methodology of Accounting, Control and Analysis, vol. 2, pp. 49–54. DOI: https://doi.org/10.26642/pbo-2023-2(55)-49-54 (in Ukrainian)
Mokrynska Z. V. (2022) Kodeks etyky profesiinykh bukhhalteriv yak osnova pobudovy efektyvnoi bukhhalterskoi praktyky [The Code of Ethics for Professional Accountants as a basis for building effective accounting practice]. Ekonomika ta derzhava – Economy and State, vol. 5, pp. 79–84. Available at: http://www.economy.in.ua/?op=1&z=5182&i=11 (in Ukrainian)
Pantelieiev V. P. (2020) Konsolidatsiia informatsii z rehuliuvannia audytu, orhanizatsii i metodyky audytu v krainakh YeS [Consolidation of information on audit regulation, organization and methodology in EU countries]. Ekonomika: realii chasu – Economics: Time Realities – Scientific journal Economics: Time Realities, vol. 1, pp. 91–113. Available at: https://economics.opu.ua/files/archive/2020/Nо1/85.pdf (in Ukrainian)
Chyzhevska L. V. (2020) Novatsii Kodeksu etyky dlia profesiinykh bukhhalteriv u biznesi [Innovations of the Code of Ethics for Professional Accountants in business]. Oblik, analiz, audyt ta opodatkuvannia: suchasna paradyhma v umovakh staloho rozvytku – 2020: Materialy VI Mizhnarodnoi naukovo-praktychnoi konferentsii (Kyiv, December 10, 2020). Kyiv: KNEU. Available at: https://ir.kneu.edu.ua/handle/2010/34982 (in Ukrainian)
Shulha S. V., Parkhomenko Ye. Yu. (2019) Profesiina etyka audytora v umovakh yevrointehratsii: zmist ta instytutsiini aspekty rehuliuvannia [Professional ethics of auditors in the context of European integration: content and institutional aspects of regulation]. Efektyvna ekonomika – Efficient Economy, vol. 3. DOI: https://doi.org/10.32702/2307-2105-2019.3.47 (in Ukrainian)
