ESG DETERMINANTS AS A NEW CLASS OF ANALYTICAL MODIFIERS IN TRANSFER PRICING
Abstract
This article conceptualizes ESG determinants as a distinct class of analytical modifiers that influence transfer pricing in controlled transactions within multinational enterprise (MNE) groups. Against the backdrop of growing global attention to sustainable development, it is emphasized that environmental, social, and governance (ESG) priorities are no longer exogenous to pricing mechanisms but act as internalized strategic factors that shape the formation, allocation, and transformation of intragroup value. The traditional financial logic of arm’s length pricing is thus subject to substantial rethinking when confronted with ESG-oriented business strategies. The study explores how ESG determinants – including investment, regulatory, and behavioral factors – impact the functional profiles, risk allocation, and profitability levels within related-party transactions. Special attention is paid to the analytical tools through which ESG indicators can be parameterized in transfer pricing analysis: adjustment of profitability margins, modification of comparability criteria, and interpretation of non-financial data in monetary terms. A methodological framework is proposed for incorporating ESG modifiers into the design of transfer pricing models in a way that balances fiscal compliance with sustainability-driven decision-making. The article also addresses the verification challenges faced by taxpayers when justifying ESG-induced deviations from standard pricing models in tax documentation. Approaches to demonstrating the legitimacy of such deviations to tax authorities are substantiated, including the use of internal ESG policies, strategic justifications, and reference to internationally recognized non-financial reporting standards (GRI, SASB, ESRS). The research proposes that ESG determinants, when properly identified and documented, may serve not only as a risk but as a legitimacy-enhancing factor in tax compliance. The presented material offers a theoretical foundation for developing transfer pricing models that reflect sustainable value creation within MNEs and provides analytical tools for integrating ESG considerations into fiscal reporting and tax governance.
References
Kraievskyi V., Muravskyi O. Tax compliance control and audit of transfer pricing transactions. Economics of systems development. 2024. Vol. 6 (1). Р. 37-45.
Kraievskyi V., Polishchuk S. Transformation of transfer pricing policy in the context of ESG-oriented business strategies. Economics of systems development. 2025. Vol. 7 (1). Р. 42-49.
Корінь І.С. Розвиток трансфертного ціноутворення в умовах глобалізації та шляхи підвищення ефективності режиму трансфертних цін. Науковий вісник Ужгородського національного університету. Серія: Міжнародні економічні відносини та світове господарство. 2021. Випуск 38. С. 57-62.
Краєвський В. М., Муравський О. Ю. Обліково-податкова природа трансфертного ціноутворення. Міжнародний науковий журнал "Інтернаука". Серія: "Економічні науки". 2023. №5 (73). Том 2. С. 84-89.
Краєвський В. М., Муравський О. Ю. Звітність із трансфертного ціноутворення: виникнення та розвиток. Інвестиції: практика та досвід. 2023. № 12. С. 46-51.
Краєвський В.М., Муравський О.Ю. Ризикоорієнтований підхід в системі податкового контролю за трансфертним ціноутворенням. Український економічний часопис. 2023. № 1. С. 23-28.
Левицька С.О., Лівенда К.О. Застосування трансфертних цін на засадах дотримання принципів соціальної відповідальності бізнесу. Вісник Національного університету водного господарства та природокористування. Серія «Економічні науки». 2021. Випуск 4 (96). С. 157-173.
Лега О. В., Безкровний О. В., Канцедал Н. А., Лиженков В. Г., Шейко А. Р. ESG-фактори та їх відображення в податковій звітності: виклики для аудиту. Актуальні питання економічних наук. 2025. № 10. URL: https://a-economics.com.ua/index.php/home/article/view/441 (дата звернення: 01.08.2025).
Мискін Ю. І., Скорик М. О., Параниця Н. В. Трансфертне ціноутворення в контексті реалізації стратегії сталого розвитку. Український економічний часопис. 2024. № 4. С. 25-29.
Титенко Л.В., Богдан С.В. Трансфертне ціноутворення як інструмент управлінського обліку. Галицький економічний вісник. 2020. № 3 (64). С. 87-95.
Kraievskyi V., Muravskyi O. (2024) Tax compliance control and audit of transfer pricing transactions. Ekonomika systemnoho rozvytku – Economics of Systems Development, no. 6(1), pp. 37–45.
Kraievskyi V., Polishchuk S. (2025) Transformation of transfer pricing policy in the context of ESG-oriented business strategies. Ekonomika systemnoho rozvytku – Economics of Systems Development, no. 7(1), pp. 42–49.
Korin I. S. (2021) Rozvytok transferthogo tsinoutvorennia v umovakh hlobalizatsii ta shliakhy pidvyshchennia efektyvnosti rezhymu transfernykh tsin [Development of transfer pricing under globalization and ways to improve the efficiency of the transfer pricing regime]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho natsionalnoho universytetu. Seriia: Mizhnarodni ekonomichni vidnosyny ta svitove hospodarstvo – Scientific Bulletin of Uzhhorod National University. Series: International Economic Relations and World Economy, no. 38, pp. 57–62. (in Ukrainian)
Kraievskyi V. M., Muravskyi O. Yu. (2023) Oblikovo-podatkova pryroda transferthogo tsinoutvorennia [Accounting and tax nature of transfer pricing]. Mizhnarodnyi naukovyi zhurnal "Internauka". Seriia: Ekonomichni nauky – International Scientific Journal "Internauka". Series: Economic Sciences, no. 5(73), vol. 2, pp. 84–89. (in Ukrainian)
Kraievskyi V. M., Muravskyi O. Yu. (2023) Zvitnist iz transferthogo tsinoutvorennia: vynyknennia ta rozvytok [Transfer pricing reporting: emergence and development]. Investytsii: praktyka ta dosvid – Investments: Practice and Experience, no. 12, pp. 46–51. (in Ukrainian)
Kraievskyi V. M., Muravskyi O. Yu. (2023) Ryzykooriientovanyi pidkhid v systemi podatkovoho kontroliu za transferthym tsinoutvorenniam [Risk-oriented approach in the system of tax control over transfer pricing]. Ukrainskyi ekonomichnyi chasopys – Ukrainian Economic Journal, no. 1, pp. 23–28. (in Ukrainian)
Levytska S. O., Livenda K. O. (2021) Zastosuvannia transfernykh tsin na zasadakh dotrymannia pryntsypiv sotsialnoi vidpovidalnosti biznesu [Application of transfer pricing based on corporate social responsibility principles]. Visnyk Natsionalnoho universytetu vodnoho hospodarstva ta pryrodokorystuvannia. Seriia: Ekonomichni nauky – Bulletin of the National University of Water Management and Environmental Engineering. Series: Economic Sciences, no. 4(96), pp. 157–173. (in Ukrainian)
Leha O. V., Bezkrovnyi O. V., Kantsedal N. A., Lyzhenkov V. H., Sheiko A. R. (2025) ESG-faktory ta yikh vidobrazhennia v podatkovii zvitnosti: vyklyky dlia audytu [ESG factors and their representation in tax reporting: challenges for audit]. Aktualni pytannia ekonomichnykh nauk – Current Issues of Economic Sciences, no. 10. Available at: https://a-economics.com.ua/index.php/home/article/ view/441 (in Ukrainian)
Myskіn Yu. I., Skoryk M. O., Paranytsia N. V. (2024) Transferthne tsinoutvorennia v konteksti realizatsii stratehii staloho rozvytku [Transfer pricing in the context of implementing a sustainable development strategy]. Ukrainskyi ekonomichnyi chasopys – Ukrainian Economic Journal, no. 4, pp. 25–29. (in Ukrainian)
Tytenko L. V., Bohdan S. V. (2020) Transferthne tsinoutvorennia yak instrument upravlinskoho obliku [Transfer pricing as a tool of managerial accounting]. Halytskyi ekonomichnyi visnyk – Galician Economic Bulletin, no. 3(64), pp. 87–95. (in Ukrainian)
