КОНЦЕПТУАЛЬНІ ОСНОВИ ОНЧЕЙН АНАЛІЗУ РИНКУ ЦИФРОВИХ АКТИВІВ

Анотація

Зростання ролі цифрових активів у сучасній фінансовій системі та підвищення рівня прозорості блокчейн-інфраструктур зумовлюють необхідність формування нових методологічних підходів до аналізу криптовалютних ринків. Метою статті є узагальнення теоретичних засад ончейн аналізу, визначення його ролі, функцій і сфери застосування в системі сучасного фінансового аналізу, а також обґрунтування його методологічного місця в єдиній системі із фундаментальним і технічним аналізом. У статті сформульовано авторське трактування ончейн аналізу як спеціалізованого методологічного підходу до дослідження криптовалютних ринків, що ґрунтується на системній інтерпретації даних блокчейн-транзакцій з метою виявлення закономірностей мережевої активності, поведінкових характеристик учасників ринку та напрямів руху капіталу в цифрових фінансових екосистемах. Систематизовано основні функції ончейн аналізу, серед яких виділено моніторинг транзакційної активності, ідентифікацію процесів накопичення та розподілу активів, виявлення поведінкових змін учасників ринку, оцінювання економічної активності мережевого рівня та інтерпретацію структурних параметрів ринку поза межами цінових індикаторів. Обґрунтовано місце ончейн аналізу в системі методів дослідження фінансових ринків шляхом порівняння його інформаційної бази, аналітичної спрямованості та пояснювального потенціалу з фундаментальним і технічним аналізом. Запропоновано структуровану класифікацію основних типів ончейн аналізу за рівнями дослідження, що включає мікрорівневий, мезорівневий та макрорівневий підходи до інтерпретації блокчейн-даних. Встановлено, що багаторівнева організація аналітичних процедур забезпечує комплексне дослідження руху капіталу, структури володіння активами та трансформацій мережевої взаємодії в децентралізованих фінансових системах.Наукова новизна отриманих результатів полягає в комплексному теоретичному узагальненні ончейн аналізу як самостійного методологічного компонента системи дослідження криптовалютних ринків та цифрових активів. Застосування ончейн аналізу у прийнятті інвестиційних рішень сприятиме підвищенню якості інтерпретації транзакційних даних, розширення інформаційної бази оцінювання структурних процесів у цифрових фінансових екосистемах.