INFORMATION ON SUSTAINABLE DEVELOPMENT IN THE MANAGEMENT REPORT
Abstract
The intensification of discussions and research on the necessity and practice of reporting on sustainable development is associated with important events in the international and European regulation. First, starting from 2024, two international standards came into force: IFRS S1 «General requirements for disclosure of financial information related to sustainable development» and IFRS S2 «Disclosures related to climate». Secondly, Directive on corporate reporting in the field of sustainable development (CSRD), which entered into force on January 1, 2023, and the European standards of sustainable development adopted in July 2023 established the same requirements for disclosure of information on the issue of sustainable development for all countries of the EU. Ukraine, as a candidate state for EU membership, needs to adapt national regulatory acts to European legislation. A study of the ten largest Ukrainian enterprises by revenue in 2022 showed that half of them use the management report approved by the Ministry of Finance of Ukraine for reporting on sustainable development. The article expresses the opinion that non-financial reporting is not just narrative reporting, but reporting that is not regulated by the relevant accounting standards. We have proposed changes to the definition of a management report given in the Law on Accounting and Financial Reporting in Ukraine to emphasize that it contains information on sustainable development. Also recommended is the oriented structure and content of the management report taking into account the requirements of CSRD. The management report can contain two parts. In the first, information about the enterprise is highlighted, including a description of the business model, its purpose and goals of activity and measures to achieve them, risks and opportunities, as well as the main financial indicators (obtained and forecast). The second part of the management report is devoted to the disclosure of ESG-factors. It is expected that these proposals will strengthen the domestic regulatory framework and bring it closer to the norms of European legislation.
References
Безверхий К.В. Економічна сутність поняття «нефінансова звітність»: Науковий вісник НАСОА. 2017. № 1-2. С. 23–34.
Гречко А., Очеретяна О. Нефінансова звітність як інструмент підвищення інвестиційної привабливості підприємства. Економіка та суспільство. 2021. № (25). DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-25-38 (дата звернення: 03.04.2024).
Євсєєва О., Підопригора І., Ковальова Д. Формалізація показників нефінансової звітності на основі даних обліково-аналітичного забезпечення підприємства. Економічний простір. 2022. № 181. C. 207–212.
Кодекс корпоративного управління: ключові вимоги і рекомендації. URL: https://www.nssmc.gov.ua/wp-content/uploads/2020/03/corporate-governance-code_final_ukr.pdf (дата звернення: 03.04.2024).
Місько Г.A., Зварич Л.В. Нефінансова звітність підприємств як аспект управління стійким розвитком. Вісник соціально-економічних досліджень: зб. наук.праць. Одеса : Одеський національний економічний університет, 2020. No. 3-4(74-75). С. 121–131.
Моісєєв В. Бізнес в умовах війни: топ-20 найбільших компаній України за підсумками 2022 року. URL: https://thepage.ua/ua/economy/top-20-najbilshih-kompanij-za-pidsumkami-2022-roku (дата звернення: 06.04.2024).
Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні: Закон України від 05.10.2017 р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/996-14#Text (дата звернення: 03.04.2024).
Про затвердження Методичних рекомендацій зі складання звіту про управління: наказ Міністерства фінансів України від 07.12.2018 № 982. URL: https://zakon.rada.gov.ua/rada/show/v0982201-18#Text (дата звернення: 04.04.2024).
Руденко О.В., Кондратюк О.М., Горєва А.С. Соціальна відповідальність бізнесу: сутність, обліковий аспект та нефінансова звітність. Ефективна економіка. 2020. № 11. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=8385 (дата звернення: 03.04.2024).
Уманців Г. Звітність про сталий розвиток у вимірі корпоративної соціальної відповідальності. Scientia·fructuosa. 2023. No. 149(3). C. 59–71.
Фатенок-Ткачук А.О., Воронко Р.M. Структура нефінансової звітності у системі звітності соціально відповідального підприємства: Вісник ЛТЕУ. Економічні науки. 2021. № 63. C. 20–27.
Directive (EU) 2022/2464 of the European Parliament and of the Council of 14 December 2022 amending Regulation (EU) No 537/2014, Directive 2004/109/EC, Directive 2006/43/EC and Directive 2013/34/EU, as regards corporate sustainability reporting. URL: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A32022L2464 (дата звернення: 03.04.2024).
Directive 2014/95/eu of the European parliament and of the council of 22 October 2014 amending Directive 2013/34/EU as regards disclosure of non-financial and diversity information by certain large undertakings and groups. URL: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=celex:32014L0095 (дата звернення: 04.04.2024).
Directive on the annual financial statements, consolidated financial statements and related reports of certain types of undertakings of the European parliament and of the council of 26 June 2013 N 2013/34/EU. URL: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:L:2013:182:0019:0076:EN:PDF (дата звернення: 05.04.2024).
ESRS 1 «General requirements» URL: https://eur-lex.europa.eu/resource.html?uri=cellar:a17f44bd-2f9c-11ee-9e98-01aa75ed71a1.0008.02/DOC_2&format=PDF (дата звернення: 05.04.2024)
Tarquinio, L. and Posadas, S.C. Exploring the term «non-financial information»: an academics’ view. Meditari Accountancy Research. 2020. Vol. 28 No. 5. P. 727–749.
Bezverkhyi K. V. (2017) Ekonomichna sutnist poniattia "nefinansova zvitnist". Naukovyi visnyk Natsionalnoi akademii statystyky, obliku ta audytu, no. 1-2, pp. 23–34 (in Ukrainian)
Hrechko A., Ocheretiana O. (2021) Nefinansova zvitnist yak instrument pidvyshchennia investytsiinoi pryvablyvosti pidpryiemstva. Ekonomika ta suspilstvo, no. 25. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-25-38 (in Ukrainian)
Yevsieieva, O., Pidopryhora, I., Kovalova, D. (2022). Formalizatsiia pokaznykiv nefinansovoi zvitnosti na osnovi danykh oblikovo-analitychnoho zabezpechennia pidpryiemstva. Ekonomichnyi prostir, no. (181), pp. 207–212. (in Ukrainian)
Kodeks korporatyvnoho upravlinnia: kliuchovi vymohy i rekomendatsii. Available at: https://www.nssmc.gov.ua/wp-content/uploads/2020/03/corporate-governance-code_final_ukr.pdf (in Uktainian)
Misko H. A., Zvarych L. V. (2020) Nefinansova zvitnist pidpryiemstv yak aspekt upravlinnia stiikym rozvytkom. Visnyk sotsialno-ekonomichnykh doslidzhen: zb. nauk. prats. Odesa: Odeskyi natsionalnyi ekonomichnyi universytet, no. 3-4(74-75), pp. 121–131. (in Ukrainian)
Moisieiev V. Biznes v umovakh viiny: top-20 naibilshykh kompanii Ukrainy za pidsumkamy 2022 roku. Available at: https://thepage.ua/ua/economy/top-20-najbilshih-kompanij-za-pidsumkami-2022-roku (in Ukrainian)
Pro bukhhalterskyi oblik i finansovu zvitnist v Ukraini: Zakon Ukrainy vid 05.10.2017. № 2164-VIII. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/996-14#Text (in Uktainian)
Pro zatverdzhennia Metodychnykh rekomendatsii zi skladannia zvitu pro upravlinnia: nakaz Ministerstva finansiv Ukrainy vid 07.12.2018 № 982. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/rada/show/v0982201-18#Text (in Ukrainian)
Rudenko O. V., Kondratiuk O. M., Horieva A. S. (2020) Sotsialna vidpovidalnist biznesu: sutnist, oblikovyi aspekt ta nefinansova zvitnist. Efektyvna ekonomika, no. 11. Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=8385 (in Ukrainian)
Umantsiv H. (2023). Zvitnist pro stalyi rozvytok u vymiri korporatyvnoi sotsialnoi vidpovidalnosti. Scientia·fructuosa, no. 149(3), pp. 59–71.
Fatenok-Tkachuk A. O., Voronko R. M. (2021) Struktura nefinansovoi zvitnosti u systemi zvitnosti sotsialno vidpovidalnoho pidpryiemstva: Visnyk LTEU. Ekonomichni nauky, no. 63, pp. 20–27 (in Ukrainian)
Directive (EU) 2022/2464 of the European Parliament and of the Council of 14 December 2022 amending Regulation (EU) No 537/2014, Directive 2004/109/EC, Directive 2006/43/EC and Directive 2013/34/EU, as regards corporate sustainability reporting. Available at: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A32022L2464
Directive 2014/95/eu of the European parliament and of the council of 22 October 2014 amending Directive 2013/34/EU as regards disclosure of non-financial and diversity information by certain large undertakings and groups. Available at: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=celex:32014L0095
Directive on the annual financial statements, consolidated financial statements and related reports of certain types of undertakings of the European parliament and of the council of 26 June 2013 N 2013/34/EU. Available at: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:L:2013:182:0019:0076:EN:PDF
ESRS 1 "General requirements". Available at: https://eur-lex.europa.eu/resource.html?uri=cellar:a17f44bd-2f9c-11ee-9e98-01aa75ed71a1.0008.02/DOC_2&format=PDF
Tarquinio L., Posadas S. C. (2020) Exploring the term "non-financial information": an academics’ view. Meditari Accountancy Research, vol. 28, no. 5, pp. 727–749.
