FINANCIAL REPORTING AS A TOOL FOR MANAGEMENT DECISION-MAKING IN THE PRIVATE AND PUBLIC SECTORS OF THE ECONOMY
Abstract
In the current economic conditions, characterized by instability, digitalization, and increasing demands for transparency, financial reporting becomes particularly significant in both the private and public sectors. However, the approaches to its preparation and use in these sectors differ significantly due to the specific objectives, sources of funding, information users, and regulatory frameworks. The purpose of this article is to explore the role of financial reporting as a tool for management decision-making in both the private and public sectors of the economy, identify the similarities and differences in its use, and formulate suggestions to improve the effectiveness of the analytical use of reporting data. In the private sector, financial reporting not only serves an accounting function but also acts as a key tool for strategic and tactical management. It ensures transparency, comparability, and reliability of information, which is essential for external users such as investors, banks, partners, and regulatory authorities, as well as for internal analysis. In the public sector, financial reporting is primarily used to ensure compliance with budgetary legislation, the accuracy of accounting in accordance with the adopted accounting policy, and the alignment of reported data with the requirements of current standards. Financial reporting in the public sector, when supported by appropriate analytical tools, can serve as a powerful basis for management decision-making. It allows for the evaluation of the financial stability of a public institution, the level of resource utilization, and the alignment between planned and actual performance. This article provides a comparative analysis of national accounting standards in private and public sectors, examines key aspects, and characterizes the forms of financial reporting in both sectors. The functions of financial reporting are detailed, and suggestions for improving the methods of analytical use of reporting data to enhance decision-making effectiveness in both sectors of the economy are provided. By improving the analytical capacity of financial reports, both private enterprises and public institutions can foster better-informed, more effective management decisions, contributing to greater economic stability and development.
References
Добровольська О., Кравченко М., Даніленко О. Фінансова звітність як елемент системи управління підприємством. Економіка та суспільство. 2021. Вип. 32. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-32-34
Дорошенко О.О. Бухгалтерський облік та фінансова звітність державного сектору України в системі інформаційного забезпечення формування показників бюджетної безпеки держави. Причорноморські економічні студії. 2018. Вип. 32. С. 177–180.
Камінська Т.Г., Костенко О.М. Фінансова звітність: обліково-інформаційне обґрунтування гармонізації і використання. Ефективна економіка. 2017. № 12. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=5984 (дата звернення: 02.06.2025).
Коваль Л. В., Томчук О. Ф., Немеш Г. С. Аналітичні властивості фінансової звітності. Науковий вісник Херсонського державного університету. 2018. № 31. С. 193-197. URL: https://ej.journal.kspu.edu/index.php/ej/article/view/399 (дата звернення: 10.05.2025).
Лоскоріх Г.Л., Ганусич В.О., Перчі О.Ф. Фінансова звітність для податкового планування: обліковий аспект. Бізнес-навігатор. 2025. Вип. 2 (79). С. 106-113. DOI: https://doi.org/10.32782/business-navigator.79-17
Міністерство фінансів України. Національні положення (стандарти) бухгалтерського обліку. URL: https://mof.gov.ua/uk/nacionalni-polozhennja1 (дата звернення: 10.06.2025).
Міністерство фінансів України. Національні положення (стандарти) бухгалтерського обліку в державному секторі. URL: https://mof.gov.ua/uk/nacionalni-polozhennja (дата звернення: 10.06.2025).
Москалюк Г. О., Тонгобаш Т. Д. Звітність як інструмент підвищення ефективності управління діяльністю підприємства. Науковий вісник Одеського національного економічного університету. 2022. № 9–10. С. 30–36. DOI: https://doi.org/10.32680/2409-9260-2022-9-10-298-299-30-36
Семенець І. В., Шевченко С. О., Григорів О. О. Ефективність бухгалтерського обліку в державному секторі України в умовах цифровізації. Modern Economics. 2024. № 47 (2024). С. 109-115. DOI: https://doi.org/10.31521/modecon.V47(2024)-16
Сторожук Т.М., Блищик Л.В. До питання термінологічного трактування дефініції «фінансова звітність». Облік і фінанси. 2019. № 4. С. 54–62. DOI: https://doi.org/10.33146/2307-9878-2019-4(86)-54-62
Черешнюк О., Леськів Т. Аналіз фінансової звітності підприємства з метою стратегічного планування. Облік, оподаткування і контроль: теорія та методологія: міжнар. наук.-практ. Інтернет-конф. 28 травня 2021 р. Тернопіль. С. 129-131. URL: https://dspace.wunu.edu.ua/handle/316497/42619 (дата звернення: 02.06.2025).
Черкашина Т. В. Фінансова звітність в контексті модернізації бухгалтерського обліку в державному секторі. Економічний простір. 2021. Вип.171. С. 111-117. DOI: https://doi.org/10.32782/2224-6282/171-19
Шум М. А., Доровський О. Ф., Чуприна С. М. Деякі аспекти складання та аналізу фінансової звітності підприємства в сучасних умовах. Інфраструктура ринку. 2019. № 29. С. 628-632.
Шутка С. Є., Воляник Г. М., Колінько Н. І. Модернізація обліку в установах державного сектору економіки. Публічне управління і адміністрування в Україні. 2022. № 29. С. 53–60. DOI: https://doi.org/10.32843/pma2663-5240-2022.29.10
Dobrovolska O., Kravchenko M., Danilenko O. (2021) Finansova zvitnist yak element systemy upravlinnia pidpryiemstvom [Financial reporting as an element of the enterprise management system]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and society, vol. 32. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-32-34 (in Ukrainian)
Doroshenko O.O. (2018) Bukhhalterskyi oblik ta finansova zvitnist derzhavnoho sektoru Ukrainy v systemi informatsiinoho zabezpechennia formuvannia pokaznykiv biudzhetnoi bezpeky derzhavy [Accounting and financial statements of public sector in Ukraine in the system of information support of the formation of budget security indicators of the state]. Prychornomorski ekonomichni studii –- Black sea economic studies, vol. 32, pp. 177–180. (in Ukrainian)
Kaminska T.H., Kostenko O.M. (2017) Finansova zvitnist: oblikovo-informatsiine obgruntuvannia harmonizatsii i vykorystannia [Financial reporting: accounting and information justification for harmonization and use]. Efektyvna ekonomika – Effective economy, vol. 12. Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=5984 (in Ukrainian)
Koval L. V., Tomchuk O. F., Nemesh H. S. (2018) Analitychni vlastyvosti finansovoi zvitnosti [Analytical properties of financial reporting]. Naukovyi visnyk Khersonskoho derzhavnoho universytetu – Scientific Bulletin of Kherson State University, vol. 31, pp.193-197. Available at: https://ej.journal.kspu.edu/index.php/ej/article/view/399 (in Ukrainian)
Loskorikh G.L., Hanusych V.O., Perchi O.F. (2025) Finansova zvitnist dlia podatkovoho planuvannia: oblikovyi aspekt [Financial reporting for tax planning: accounting aspect]. Biznes-navihator – Business Navigator, vol. 2 (79), pp. 106-113. DOI: https://doi.org/10.32782/business-navigator.79-17 (in Ukrainian)
Ministerstvo finansiv Ukrainy. Natsionalni polozhennia (standarty) bukhhalterskoho obliku [National accounting regulations (standards)]. Available at: https://mof.gov.ua/uk/nacionalni-polozhennja1 (in Ukrainian)
Ministerstvo finansiv Ukrainy. Natsionalni polozhennia (standarty) bukhhalterskoho obliku v derzhavnomu sektori [National regulations (standards) of accounting in the public sector]. Available at: https://mof.gov.ua/uk/nacionalni-polozhennja (in Ukrainian)
Moskaliuk H. O., Tonhobash T. D. (2022) Zvitnist yak instrument pidvyshchennia efektyvnosti upravlinnia diialnistiu pidpryiemstva [Reporting as a tool for increasing the efficiency of enterprise management]. Naukovyi visnyk Odeskoho natsionalnoho ekonomichnoho universytetu – Scientific Bulletin of the Odessa National Economic University, vol. 9–10, pp. 30–36. DOI: https://doi.org/10.32680/2409-9260-2022-9-10-298-299-30-36 (in Ukrainian)
Semenets I. V., Shevchenko S. O., Hryhoriv O. O. (2025) Efektyvnist bukhhalterskoho obliku v derzhavnomu sektori Ukrainy v umovakh tsyfrovizatsii [Efficiency of accounting in the public sector of Ukraine under the conditions of digitalization]. Modern Economics, vol. 47 (2024), pp. 109-115. DOI: https://doi.org/10.31521/modecon.V47(2024)-16 (in Ukrainian)
Storozhuk T.M., Blyshchyk L.V. (2019) Do pytannia terminolohichnoho traktuvannia definitsii «finansova zvitnist» [Interpretation of the “financial reporting” definition]. Oblik i finansy – Accounting and finance, vol. 4, pp. 54–62. DOI: https://doi.org/10.33146/2307-9878-2019-4(86)-54-62 (in Ukrainian)
Chereshniuk O., Leskiv T. (2021) Analiz finansovoi zvitnosti pidpryiemstva z metoiu stratehichnoho planuvannia [Analysis of the financial statements of the enterprise for the purpose of strategic planning]. Oblik, opodatkuvannia i kontrol: teoriia ta metodolohiia: mizhnar. nauk.-prakt. Internet-konf (Ternopil, May 28, 2021). Ternopil, pp. 129-131. Available at: https://dspace.wunu.edu.ua/handle/316497/42619 (in Ukrainian)
Cherkashyna T. V. (2021) Finansova zvitnist v konteksti modernizatsii bukhhalterskoho obliku v derzhavnomu sektori [Financial reporting in the context of modernization of accounting in the public sector]. Ekonomichnyi prostir – Economic space, vol. 171, pp. 111-117. DOI: https://doi.org/10.32782/2224-6282/171-19 (in Ukrainian)
Shum M. A., Dorovskyi O. F., Chupryna S. M. (2019) Deiaki aspekty skladannia ta analizu finansovoi zvitnosti pidpryiemstva v suchasnykh umovakh [Some aspects of preparing and analyzing financial statements of an enterprise in modern conditions]. Infrastruktura rynku – Market infrastructure, vol. 29, pp. 628-632. (in Ukrainian)
Shutka S. Ye., Volianyk H. M., Kolinko N. I. (2022) Modernizatsiia obliku v ustanovakh derzhavnoho sektoru ekonomiky [Modernization of accounting in public sector institutions]. Publichne upravlinnia i administruvannia v Ukraini – Public management and administration in Ukraine, vol. 29, pp. 53–60. DOI: https://doi.org/10.32843/pma2663-5240-2022.29.10 (in Ukrainian)
