AUDIT OF FINANCIAL STATEMENTS IN THE LIGHT OF INTERNATIONAL STANDARDS AND PRINCIPLES OF SUSTAINABLE DEVELOPMENT
Abstract
The article examines the essence and role of financial statement audit in the context of implementing the concept of sustainable development, and substantiates the need for a transition to a new paradigm of reporting and audit practice. Based on the results of the study, it is established that the audit of financial statements in the context of the implementation of the principles of sustainable economic development is intended to become a means of information interaction between different groups of stakeholders. The study reveals the content of the main approaches to the audit of financial statements, taking into account the need for enterprises to achieve sustainable development goals, and also analyzes the potential risks that may arise when applying such approaches. A comparative analysis of the provisions of International Financial Reporting Standards (IFRS) and National Accounting Regulations (Standards) used by Ukrainian enterprises is carried out in order to determine the most relevant approach to reporting in the context of sustainable development. The author identifies a list of key criteria for assessing the quality of financial statements as an object of audit in the context of sustainable development. Particular attention is paid to the issue of assessing materiality as an integral element of the auditor's professional judgment. The author outlines the key changes planned to be introduced to the Law of Ukraine “On the Audit of Financial Statements and Auditing Activities” regarding aspects of sustainability reporting. The issues related to theoretical and practical aspects of the audit of financial statements in the new environment are detailed. Based on the results of identifying the relevant challenges, the author formulates strategic directions for the development of audit activities aimed at minimizing their number and reducing the impact on audit efficiency in the context of implementing the principles of sustainable development. A promising area of research is the development of integrated approaches that combine financial, environmental and social aspects of enterprise performance assessment. It is important to improve the standards of non-financial reporting and methods of its verification, taking into account international experience.
References
Аудит в умовах сталого розвитку: колективна монографія / за заг. ред. проф. О. А. Петрик / О. А. Петрик, Н. В. Гойло, І. І. Матієнко-Зубенко, І. О. Мариніч, Ю. Б. Слободяник ін. Київ : КНЕУ, 2021. 231 с.
Амбарчян В. С., Амбарчян М. С. Оцінка якості фінансової звітності міжнародних організацій, що застосовують МСБОДС. Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії і практики. 2020. № 4 (35). С. 158–168.
Бондаренко Н., Федорко В. Місце та роль аудиту фінансової звітності в діяльності підприємства. Галицький економічний вісник. 2023. № 5(84). С. 50–59. DOI: https://doi.org/10.33108/galicianvisnyk_tntu2023.05 (дата звернення: 25.05.2025).
Зозуляк М. М., Зубака Р. В. Сучасні підходи до аналізу та аудиту фінансової звітності підприємства. Міжнародний науковий журнал «Освіта та наука». 2023. Вип. 2(35). URL: https://surl.li/meqern (дата звернення: 22.05.2025).
Лубенченко О. Е., Василюк М. М. Організаційні засади аудиту фінансової звітності в Україні. Статистика України. 2019. № 2(85). С. 92–98.
Кононенко Л. В., Сисоліна Н. П., Чумаченко О. С. Звітність підприємств в умовах сталого розвитку: сучасний стан, проблеми, перспективи, інформаційне забезпечення. Центральноукраїнський науковий вісник. Економічні науки. 2021. Вип. 6(39), С. 179–186.
Левченко В. П., Ричаківська В. І. Аудиторський комітет як елемент системи контролю якості бухгалтерського обліку та фінансової звітності. Облік, аналіз, аудит та оподаткування: сучасна парадигма в умовах сталого розвитку : зб. матеріалів VI Міжнар. наук.-практ. конф., присвяченої 20-й річниці створення кафедри аудиту; 10 груд. 2020 р. Київ, КНЕУ, 2020. С. 346–349. URL: https://ir.kneu.edu.ua/server/api/core/bitstreams/2ef0ad5a-6b41-46ef-aefe-5dfcb31ce2ea/content (дата звернення: 29.05.2025).
Мінфін збирається змінити правила діяльності аудиторів. URL: https://7eminar.ua/news/5537-uryad-zbilsiv-perelik-kategorii-zayav-do-miznarodnogo-rejestru-zbitkiv-cerez (дата звернення: 30.05.2025).
Нестеренко О. Ставерська Т. Функції та роль аудиту інтегрованої звітності як інструменту забезпечення сталого розвитку. Digital transformation and technologies for sustainable development all branches of modern education, science and practice : International Scientific and Practical Conference Proceeding, January 26, 2023 / Edited by I. Zuchowski, Z. Sharlovych, O. Mandych. International Academy Applied Sciences in Lomzа (Poland) State Biotechnological University (Ukraine). Publishing house: MANS w Łomży, Lomza, Poland, Tom 4, 2023. С. 55–57. URL: https://repo.btu.kharkov.ua/bitstream/123456789/31812/1/zbior_prac_naukowych_tom_4-55-57.pdf (дата звернення: 29.05.2025).
Плекан М. В., Жирнова А. О. Аудиторська діяльність в умовах глобального сталого розвитку. Облік, аналіз, аудит та оподаткування: сучасна парадигма в умовах сталого розвитку : зб. матеріалів VI Міжнар. наук.-практ. конф., присвяченої 20-й річниці створення кафедри аудиту; 10 груд. 2020 р. Київ, КНЕУ, 2020. С. 369–371. URL: https://ir.kneu.edu.ua/server/api/core/bitstreams/9e630631-897c-4025-be59-e29bae3c0cb4/content (дата звернення: 29.05.2025).
Coderre D. Global Technology Audit Guide Continuous Auditing: Implications for Assurance, Monitoring, and Risk Assessment. The Institute of Internal Auditors, 2005. 44 p. URL: https://riskcue.id/uploads/ebook/20210830113514-2021-08-30ebook113504.pdf
Petryk, O. A., Goylo, N. V., Matienko-Zubenko, I. I., Marynich I. O., Slobodianyk, Yu. B. (2021). Audyt v umovakh staloho rozvytku: kolektyvna monohrafiya [Audit in the context of sustainable development: a collective monograph], Р. 231 (in Ukrainian)
Ambarchyan, V. S., Ambarchyan, M. S. (2020). Otsinka yakosti finansovoi zvitnosti mizhnarodnykh orhanizatsii, shcho zastosovuiut MSBODS [Assessing the quality of IPSAS-BASED financial reports of the supranational organizations]. Financial and credit activities: problems of theory and practice, no. 4(35), pp. 158–168.
Bondarenko, N., Fedorko, V. (2023). Mistse ta rolʹ audytu finansovoyi zvitnosti v diyalʹnosti pidpryyemstva [The place and role of financial reporting audit in the activities of the enterprise]. Galician Economic Bulletin, no. 5(84), pp. 50–59. DOI: https://doi.org/10.33108/galicianvisnyk_tntu2023.05 (in Ukrainian)
Zozulyak, M. M., Zubaka, R. V. (2023). Suchasni pidkhody do analizu ta audytu finansovoyi zvitnosti pidpryyemstva [Modern approaches to the analysis and audit of financial statements of an enterprise]. International scientific journal "Education and Science", no. 2(35). Available at: https://surl.li/meqern (in Ukrainian)
Lubenchenko, O. E., Vasyliuk, M. M. (2019). Orhanizatsiini zasady audytu finansovoi zvitnosti v Ukraini [Organizational principles of auditing financial statements in Ukraine]. Statystyka Ukrainy, no. 2 (85), pp. 92–98 (in Ukrainian)
Kononenko, L. V., Sysolina, N. P., Chumachenko, O. S. (2021). Zvitnistʹ pidpryyemstv v umovakh staloho rozvytku: suchasnyy stan, problemy, perspektyvy, informatsiyne zabezpechennya [Enterprise reporting in the context of sustainable development: current state, problems, prospects, information support]. Central Ukrainian Scientific Bulletin, no. 6(39), pp. 179–186.
Levchenko, V. P., Rychakivska, V. I. (2020). Audytorsʹkyy komitet yak element systemy kontrolyu yakosti bukhhaltersʹkoho obliku ta finansovoyi zvitnosti [The Audit Committee as an Element of the Quality Control System for Accounting and Financial Reporting] Accounting, Analysis, Auditing and Taxation: A Modern Paradigm in the Conditions of Sustainable Development : Proc. of the 6th Int. Sci.-Pract. Conf. dedicated to the 20th anniversary of the Audit Department (Kyiv, Dec 10, 2020). pp. 346–349. Available at: https://ir.kneu.edu.ua/server/api/core/bitstreams/2ef0ad5a-6b41-46ef-aefe-5dfcb31ce2ea/content (in Ukrainian)
Minfin zbyrayetʹsya zminyty pravyla diyalʹnosti audytoriv [The Ministry of Finance is going to change the rules for auditors] Available at: https://7eminar.ua/news/5537-uryad-zbilsiv-perelik-kategorii-zayav-do-miznarodnogo-rejestru-zbitkiv-cerez (in Ukrainian)
Nesterenko, O. Staversʹka, T. (2023). Funktsiyi ta rolʹ audytu intehrovanoyi zvitnosti yak instrumentu zabezpechennya staloho rozvytku [Functions and role of integrated reporting audit as a tool for ensuring sustainable development]. Digital transformation and technologies for sustainable development all branches of modern education, science and practice : International Scientific and Practical Conference Proceeding, January 26, 2023 / Edited by I. Zuchowski, Z. Sharlovych, O. Mandych / International Academy Applied Sciences in Lomzа (Poland) State Biotechnological University (Ukraine). Publishing house: MANS w Łomży, Lomza, Poland, no 4, pp. 55–57. Available at: https://repo.btu.kharkov.ua/bitstream/123456789/31812/1/zbior_prac_naukowych_tom_4-55-57.pdf (in Ukrainian)
Plekan, M. V., Zhyrnova, A. O. (2020). Audytorsʹka diyalʹnistʹ v umovakh hlobalʹnoho staloho rozvytku [Auditing Activity in the Context of Global Sustainable Development]. Accounting, Analysis, Auditing and Taxation: A Modern Paradigm in the Conditions of Sustainable Development : Proceedings of the 6th International Scientific and Practical Conference Dedicated to the 20th Anniversary of the Department of Audit. Available at: https://ir.kneu.edu.ua/server/api/core/bitstreams/9e630631-897c-4025-be59-e29bae3c0cb4/content (in Ukrainian)
Coderre, D. (2005). Global Technology Audit Guide Continuous Auditing: Implications for Assurance, Monitoring, and Risk Assessment. The Institute of Internal Auditors, 44 p. Available at: https://riskcue.id/uploads/ebook/20210830113514-2021-08-30ebook113504.pdf (in Ukrainian)
