ORGANIZATION OF ACCOUNTING AND TAXATION OF OPERATIONS WITH FINANCIAL INSTRUMENTS FOR PRICE RISK HEDGING IN INTERNATIONAL MARKETS
Abstract
The article examines the theoretical, organizational, and methodological foundations of accounting and taxation of operations involving financial instruments for price risk hedging in international markets under conditions of high volatility in the global economic environment. The relevance of the topic is driven by the intensification of geopolitical and macroeconomic risks, currency fluctuations, inflationary processes, and the need to minimize losses of business entities engaged in foreign economic activity. The economic essence of financial instruments for price risk hedging (forwards, futures, options, swaps) is substantiated as an effective mechanism for hedging and stabilizing enterprise cash flows. It is proved that the proper organization of accounting for such transactions ensures the reliability of financial results determination, the correct measurement of instruments at fair value, the consistency between accounting and tax reporting, and enhanced transparency of financial statements. The stages of organizing the accounting of hedging operations are systematized, including conceptual-identification, organizational, documentary, accounting, tax, and control stages. Key requirements for the formation of accounting policy regarding operations with financial instruments for price risk hedging are identified, and the influence of external and internal factors on the selection of alternative accounting methods is determined. A model of accounting policy for these operations has been developed, integrating organizational, methodological, and technical components and ensuring a systematic approach to accounting and internal control. Practical recommendations for improving accounting policy and tax regulation of derivatives are proposed, contributing to higher quality financial information, minimization of tax risks, and strengthening the financial stability of enterprises in the international economic environment.
References
Ali, W., Bens, D. A., & Cassar, G. Real effects of hedge accounting standards: Evidence from ASU 2017-12. Journal of Accounting Research. 2025. Published 08 April. DOI: https://doi.org/10.1111/1475-679X.12614 (дата звернення: 22.02.2026).
Pylypenko L. Accounting for derivatives and their representation in financial reporting: problems of methodology and procedure. Economic Annals-XXI. 2016. Vol. 156, no. 1–2. P. 116–120. DOI: https://doi.org/10.21003/ea.V156-0027 (дата звернення: 22.02.2026).
Амбарчян В. С. Хеджування справедливої вартості із використанням свопів: практика бухгалтерського обліку за МСФЗ. Економіка, управління та адміністрування. 2019. № 4 (90). С. 133–140.
Барановська Т.В. Облікова політика підприємств в Україні: теорія і практика : Автореф. дис... канд. екон. наук: 08.06.04. Київ, 2005. 21 с.
Безверхий К. В. Удосконалення фінансової звітності щодо відображення інформації про фінансові інструменти кредитування торгівельних підприємств. Міжнародний науковий журнал "Інтернаука". Серія : Економічні науки. 2019. № 3 (23). С. 9-14.
Бойко К. В. Облік і аналіз хеджування (на прикладі підприємств переробної промисловості): автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.00.09 «Бухгалтерський облік, аналіз та аудит (за видами економічної діяльності)». Київ. нац. ун-т ім. Т. Шевченка. Київ, 2010. 19 с.
Бурденко І. М. Фінансові інструменти: особливості їх класифікації. Актуальні проблеми економіки. 2006. № 4. С. 24–31.
Василенко Н. К. Облік і аналіз фінансових інструментів хеджування грошових потоків підприємств: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.00.09 «Бухгалтерський облік, аналіз та аудит (за видами економічної діяльності)». Київ, 2012. 21 с.
Житний П. Є. Організаційно-методологічні аспекти облікової політики фінансово-промислових систем: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня д-ра екон. наук: спец. 08.00.09 «Бухгалтерський облік, аналіз та аудит». Київ, 2009. 35 с.
Здреник В. С. Бухгалтерський облік і контроль операцій з похідними фінансовими інструментами : автореф. дис. … канд. екон. наук : 08.00.09 – бухгалтерський облік, аналіз та аудит (за видами економічної діяльності). Житомир: Житомирський державний технологічний університет, 2010. 20 с. URL: https://library.ztu.edu.ua/e-copies/autoref/Zdrenyk.pdf (дата звернення: 22.02.2026).
Карнуз Д. Облікова ідентифікація та оцінка фінансових інструментів. Scientia fructuosa. 2025. 160, 2 (Квіт 2025), с. 105–119. URL: https://journals.knute.edu.ua/scientia-fructuosa/article/view/2261/2118 (дата звернення: 22.02.2026).
Ксендзук В. В. Вплив застосування хеджування на показники фінансової звітності: аналітичний аспект. Економічний аналіз: зб. наук. праць. ТНЕУ. Том 19. № 2. С. 91-96.
Логвінов П. В. Фінансові інструменти та їх роль у транскордонному співробітництві. Ефективна економіка. 2024. № 7. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/efek_2024_7_52 (дата звернення: 23.02.2026).
МСБО 32. Міжнародний стандарт бухгалтерського обліку 32 «Фінансові інструменти: подання». 2012. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/929_029#Text (дата звернення: 23.02.2026).
Назарова К., Задніпровський О. Аудит оцінки фінансових інструментів. Вісник Київського національного торговельно-економічного університету. 2018. Випуск 4. С. 85–97.
НП(С)БО 13. Національне положення (стандарт) бухгалтерського обліку 13 «Фінансові інструменти». 2001. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z1050-01#Text (дата звернення: 23.02.2026).
Пилипенко Л. М., Демська Ю. В. Вплив облікової політики щодо фінансових активів на фінансово-майновий стан і результати діяльності компаній. Приазовський економічний вісник. 2020. № 1 (18). С. 300–304. DOI: https://doi.org/10.32840/2522-4263/2020-1-52. (дата звернення: 22.02.2026).
Податковий кодекс України: Закон України від 02.12.2010 № 2755-VI. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17
Попко Є., Лукова О. Методологічний компонент удосконалення оцінки довгострокової заборгованості як фінансового інструменту. Облік і фінанси. 2023. № 3 (101). С. 12–20. DOI: https://doi.org/10.33146/2307-9878-2023-3(101)-12-20. (дата звернення: 22.02.2026)
Рапа Н. Фінансові інструменти та особливості їх оцінки. Міжнародна науково-практична конференція "Розвиток соціально-економічних систем в геоекономічному прос-торі". 2023. С. 102–103.
Сторожук О. М., Мельник В. М., Синюк О. В., Нагірна О. В., Халіна О. М., Колядко Б. М. Місце фінансових інструментів у системі управління інтелектуальним капіталом підприємства. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice. 2025. № 3 (62). С. 120–130. DOI: https://doi.org/10.55643/fcaptp.3.62.2025.4800 (дата звернення: 22.02.2026).
Фінансові інструменти: операції з облігаціями : науково-практичний посібник / В. І. Козак, С. О. Москвін, В. В. Посполітак. К. : DESPRO, 2019. 132 с. URL: https://despro.org.ua/library/publication/fin_instr_obl_2019.pdf (дата звернення: 22.02.2026).
Шуліко А. О. Облік та аналіз операцій хеджування товарними деривативами: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.00.09 «Бухгалтерський облік, аналіз та аудит (за видами економічної діяльності)». ДВНЗ «Прикарпат. нац. ун-т ім. В. Стефаника». Івано-Франківськ, 2013. 20 с.
Ali W., Bens D. A., Cassar G. (2025) Real effects of hedge accounting standards: Evidence from ASU 2017-12. Journal of Accounting Research. Published 08 April. DOI: https://doi.org/10.1111/1475-679X.12614
Pylypenko L. (2016) Accounting for derivatives and their representation in financial reporting: problems of methodology and procedure. Economic Annals-XXI, vol. 156, no. 1–2, pp. 116–120. DOI: https://doi.org/10.21003/ea.V156-0027
Ambarchian V. S. (2019) Khedzhuvannia spravedlyvoi vartosti iz vykorystanniam svopiv: praktyka bukhhalterskoho obliku za MSFZ [Fair value hedging using swaps: accounting practice under IFRS]. Ekonomika, upravlinnia ta administruvannia, no. 4 (90), pp. 133–140. (in Ukrainian)
Baranovska T. V. (2005) Oblikova polityka pidpryiemstv v Ukraini: teoriia i praktyka [Accounting policy of enterprises in Ukraine: theory and practice]: avtoref. dys. … kand. ekon. nauk: 08.06.04. Kyiv, 21 p. (in Ukrainian)
Bezverkhyi K. V. (2019) Udoskonalennia finansovoi zvitnosti shchodo vidobrazhennia informatsii pro finansovi instrumenty kredytuvannia torhovelnykh pidpryiemstv [Improvement of financial reporting regarding the disclosure of information on financial lending instruments of trade enterprises]. Mizhnarodnyi naukovyi zhurnal “Internauka”. Seriia: Ekonomichni nauky, no. 3 (23), pp. 9–14. (in Ukrainian)
Boiko K. V. (2010) Oblik i analiz khedzhuvannia (na prykladi pidpryiemstv pererobnoi promyslovosti) [Accounting and analysis of hedging (on the example of processing enterprises)]: avtoref. dys. … kand. ekon. nauk: 08.00.09. Kyiv: Kyiv National Taras Shevchenko University, 19 p. (in Ukrainian)
Burdenko I. M. (2006) Finansovi instrumenty: osoblyvosti yikh klasyfikatsii [Financial instruments: features of their classification]. Aktualni problemy ekonomiky, no. 4, pp. 24–31. (in Ukrainian)
Vasylenko N. K. (2012) Oblik i analiz finansovykh instrumentiv khedzhuvannia hroshovykh potokiv pidpryiemstv [Accounting and analysis of financial instruments for hedging enterprise cash flows]: avtoref. dys. … kand. ekon. nauk: 08.00.09. Kyiv, 21 p. (in Ukrainian)
Zhytnyi P. Ye. (2009) Orhanizatsiino-metodolohichni aspekty oblikovoi polityky finansovo-promyslovykh system [Organizational and methodological aspects of accounting policy of financial-industrial systems]: avtoref. dys. … d-ra ekon. nauk: 08.00.09. Kyiv, 35 p. (in Ukrainian)
Zdrenyk V. S. (2010) Bukhhalterskyi oblik i kontrol operatsii z pokhidnymy finansovymy instrumentamy [Accounting and control of operations with derivative financial instruments]: avtoref. dys. … kand. ekon. nauk: 08.00.09. Zhytomyr: Zhytomyr State Technological University, 20 p. Available at: https://library.ztu.edu.ua/e-copies/autoref/Zdrenyk.pdf (in Ukrainian)
Karnuz D. (2025) Oblikova identyfikatsiia ta otsinka finansovykh instrumentiv [Accounting identification and valuation of financial instruments]. Scientia fructuosa, vol. 160, no. 2, pp. 105–119. Available at: https://journals.knute.edu.ua/scientia-fructuosa/article/view/2261/2118 (in Ukrainian)
Ksendzuk V. V. (2015) Vplyv zastosuvannia khedzhuvannia na pokaznyky finansovoi zvitnosti: analitychnyi aspekt [Impact of hedging on financial reporting indicators: analytical aspect]. Ekonomichnyi analiz, vol. 19, no. 2, pp. 91–96. (in Ukrainian)
Lohvinov P. V. (2024) Finansovi instrumenty ta yikh rol u transkordonno-mu spivrobitnytstvi [Financial instruments and their role in cross-border cooperation]. Efektyvna ekonomika, no. 7. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/efek_2024_7_52 (in Ukrainian)
IAS 32 (2012) International Accounting Standard 32 “Financial Instruments: Presentation”. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/929_029#Text
Nazarova K., Zadniprovskyi O. (2018) Audyt otsinky finansovykh instrumentiv [Audit of valuation of financial instruments]. Visnyk Kyivskoho natsionalnoho torhovelno-ekonomichnoho universytetu, no. 4, pp. 85–97. (in Ukrainian)
NP(S)BO 13 (2001) Natsionalne polozhennia (standart) bukhhalterskoho obliku 13 “Finansovi instrumenty” [National Accounting Standard 13 “Financial Instruments”]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z1050-01#Text (in Ukrainian)
Pylypenko L. M., Demska Yu. V. (2020) Vplyv oblikovoi polityky shchodo finansovykh aktyviv na finansovo-mainovyi stan i rezultaty diialnosti kompanii [Impact of accounting policy on financial assets on financial position and performance]. Pryazovskyi ekonomichnyi visnyk, no. 1 (18), pp. 300–304. DOI: https://doi.org/10.32840/2522-4263/2020-1-52 (in Ukrainian)
Verkhovna Rada of Ukraine (2010) Podatkovyi kodeks Ukrainy: Zakon Ukrainy vid 02.12.2010 № 2755-VI [Tax Code of Ukraine]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17 (in Ukrainian)
Popko Ye., Lukova O. (2023) Metodolohichnyi komponent udoskonalennia otsinky dovhostrokovoi zaborhovanosti yak finansovoho instrumentu [Methodological component of improving the assessment of long-term liabilities as a financial instrument]. Oblik i finansy, no. 3 (101), pp. 12–20. DOI: https://doi.org/10.33146/2307-9878-2023-3(101)-12-20 (in Ukrainian)
Rapa N. (2023) Finansovi instrumenty ta osoblyvosti yikh otsinky [Financial instruments and features of their valuation]. Proceedings of the International scientific and practical conference “Rozvytok sotsialno-ekonomichnykh system v heoekonomichnomu prostori”, pp. 102–103. (in Ukrainian)
Storozhuk O. M., Melnyk V. M., Syniuk O. V., Nahirna O. V., Khalina O. M., Koliadko B. M. (2025) Mistse finansovykh instrumentiv u systemi upravlinnia intelektualnym kapitalom pidpryiemstva [The place of financial instruments in the enterprise intellectual capital management system]. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice, no. 3 (62), pp. 120–130. DOI: https://doi.org/10.55643/fcaptp.3.62.2025.4800 (in Ukrainian)
Kozak V. I., Moskvin S. O., Pospolitak V. V. (2019) Finansovi instrumenty: operatsii z oblihatsiiamy [Financial instruments: bond operations]: naukovo-praktychnyi posibnyk. Kyiv: DESPRO, 132 p. Available at: https://despro.org.ua/library/publication/fin_instr_obl_2019.pdf (in Ukrainian)
Shuliko A. O. (2013) Oblik ta analiz operatsii khedzhuvannia tovarnymy deryvatyvamy [Accounting and analysis of hedging operations with commodity derivatives]: avtoref. dys. … kand. ekon. nauk: 08.00.09. Ivano-Frankivsk: Vasyl Stefanyk Precarpathian National University, 20 p. (in Ukrainian)
Copyright (c) 2026 Олександр Юрченко, Наталія Приймак, Наталія Нечипорук
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
