PAYMENT SYSTEMS: ESSENCE, EVOLUTION AND OPERATIONAL RISKS
Abstract
The purpose of the article is to study the essential characteristics, functions, evolution and role of payment systems in the sphere of modern economic relations, as well as risk management in the process of practical implementation of transfers and payments of funds. The theoretical and methodological basis of the work was formed at the expense of the domestic regulatory framework, scientific works of domestic scientists, information messages. The results of the study were obtained during the use of the dialectical method of cognition of phenomena of a legal and economic nature and related to approaches to the application of payment systems. The main functions of payment systems are summarized (settlement of mutual financial obligations, ensuring guaranteed and uninterrupted money circulation, maintaining liquidity and solvency) and 5 of their main components are identified (payment instruments for making money transfers; payment infrastructure; financial institutions; system of agreements, mandatory regulations and contracts; laws, rules, standards, procedures). The author proposes a division of the stages of development of payment systems, distinguishing 3 main periods - pre-technological, technological, electronic. The classification of risks in the field of application of payment systems is analyzed in the context of world experience (Bank for International Settlements) and domestic practice (National Bank of Ukraine). The main methods of risk management are presented, distinguishing 4 methods - avoidance, localization, dissipation and compensation. The conclusion is made about the need to isolate another type of risk - cyber risks - into a separate independent group, given that information technologies are not only the basis for the functioning of payment systems, but also constantly generate threats and risks in this area. In scientific terms, the classification of risks in money transfer and payment systems has received further development. In the context of a practical approach, the results obtained can be used in the process of developing proposals for improving counteraction to risks in the field of payment systems in Ukraine.
References
Bank for International Settlements. URL: https://www.bis.org/index.htm (дата звернення: 02.07.2025).
Квасницька Р., Форкун І., Гордєєва Т. Сучасні підходи забезпечення інформаційної безпеки платіжних систем та їх кіберзахисту. Вісник Хмельницького національного університету. 2022. № 5. Т. 1. С. 47–52.
Методичні рекомендації з управління ризиками в платіжних системах. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Guidelines_risk_management_ps.pdf?v=14 (дата звернення: 02.07.2025).
Міщенко В.І., Науменкова С.В., Міщенко С.В. Управління операційними ризиками в платіжних системах. Економічний простір. 2023. № 183. С. 79-87.
Нацбанк оновив перелік важливих об’єктів платіжної інфраструктури в Україні. URL: https://www.ukrinform.ua/rubric-economy/3963860-nacbank-onoviv-perelik-vazlivih-obektiv-platiznoi-infrastrukturi-v-ukraini.html (дата звернення: 29.06.2025).
Пожидаєва М. А. Еволюція використання електронних платіжних інструментів: фінансово-правовий аспект. Правові горизонти. 2020. № 20 (33). С. 82–87.
Про платіжні послуги : Закон України від 30.06.2021 р. № 1591-ІХ. Дата оновлення: 15.11.2024. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1591-20#n1249 (дата звернення: 01.07.2025).
Ставерська Т. Еволюція платіжних систем: інновації на шляху до цифрового майбутнього. Економіка та суспільство. 2024. № 60. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-60-85 (дата звернення: 30.06.2025).
Трусова Н.В., Чкан І.О. Платіжні системи в Україні та ризики їх функціонування. Бізнесінформ. 2021. № 1. С. 257-263.
Фрадинський О.А. Використання системи «хавала» при здійсненні неформальних міжнародних грошових переказів. Вісник Хмельницького національного університету. Серія: Економічні науки. 2025. №1. С. 186-190.
Bank for International Settlements. Available at: https://www.bis.org/index.htm (in English).
Kvasnutska R.S., Forkun I.V., Gordeeva T.A. (2022) Suchasni pidkhody zabezpechennia informatsiinoi bezpeky platizhnykh system ta yikh kiberzakhystu [Modern approaches to ensuring information security of payment systems and their cyber protection]. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu. Seriia: Ekonomichni nauky. – Herald of Khmelnytskyi National University. Economic sciences, vol. 5, pp. 47–52. (in Ukrainian)
Metodychni rekomendatsii z upravlinnia ryzykamy v platizhnykh systemakh [Methodological recommendations for risk management in payment systems]. Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Guidelines_risk_management_ps.pdf?v=14 (in Ukrainian)
Mischenko V.I., Naumenkova S.V., Mischenko S.V. (2023) Upravlinnia operatsiinymy ryzykamy v platizhnykh systemakh [Operational risk management in payment systems]. Ekonomichnyi prostir – Economic space, no. 183, pp. 79-87 (in Ukrainian)
Natsbank onovyv perelik vazhlyvykh ob’iektiv platizhnoi infrastruktury v Ukraini [The National Bank has updated the list of important payment infrastructure facilities in Ukraine]. Available at: https://www.ukrinform.ua/rubric-economy/3963860-nacbank-onoviv-perelik-vazlivih-obektiv-platiznoi-infrastrukturi-v-ukraini.html (in Ukrainian)
Pojudajeva M.A. (2020) Evoliutsiia vykorystannia elektronnykh platizhnykh instrumentiv: finansovo-pravovyi aspect [Evolution of the use of electronic payment instruments: financial and legal aspects]. Pravovi horyzonty – Legal horizons, no. 20, pp. 82-87 (in Ukrainian)
Pro platizhni posluhy : Zakon Ukrainy vid 30.06.2021 r. № 1591-XI [On payment services: Law of Ukraine dated 30.06.2021 №. 1591-IХ]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1591-20#n1249 (in Ukrainian)
Staverska T. (2024) Evoliutsiia platizhnykh system: innovatsii na shliakhu do tsyfrovoho maibutnoho [The evolution of payment systems: innovations towards a digital future]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and society, no. 60. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-60-85 (in Ukrainian)
Trusova N.V., Chkan I.O. (2021) Platizhni systemy v Ukraini ta ryzyky yikh funktsionuvannia [Payment systems in Ukraine and the risks of their operation]. Biznesinform – Businessinform, no. 1, pp. 257-263 (in Ukrainian)
Fradynskyi O.A. (2025) Vykorystannia systemy «khavala» pry zdiisnenni neformalnykh mizhnarodnykh hroshovykh perekaziv [ Use of the havala system in implementing informal international money transfers]. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu. Seriia: Ekonomichni nauky. – Herald of Khmelnytskyi National University. Economic sciences, no. 1, pp. 186-190 (in Ukrainian)
