ANALYSIS OF INTERDEPENDENT RISKS OF INVESTMENT BANKING: IMPLICATIONS FOR FINANCIAL STABILITY AND EFFICIENCY
Abstract
Risk management in banks' investment activities is increasingly relevant amid market volatility and systemic uncertainty. Traditional approaches often ignore the interaction between risks, limiting management effectiveness. This study aims to enhance risk management by considering the cumulative impact of transformation, credit, interest rate, and default risks. A refined classification and quantitative framework are proposed. Findings highlight the key role of transformation risk in interest rate exposure and the importance of balanced resource strategies. Empirical evidence shows that rising default risk, if uncompensated by returns, reduces investment efficiency. Quantitative models help identify critical risk points, while decision-making quality proves vital for financial resilience and stability.
References
Moroz, L. V. (2011). Bankivski ryzyky ta yikh vplyv na diialnist bankivskykh ustanov [Banking risks and their impact on the activities of banking institutions]. Naukovyi visnyk NLTU Ukrainy – Scientific Bulletin of NLTU of Ukraine, vyp. 2118, pp. 221–228. (in Ukrainian)
Klioba, H. L. (2016). Bankivska investytsiina diialnist na rynku tsinnykh paperiv [Bank investment activity in the securities market]. Ekonomichna nauka – Economic Science, vyp. 6, pp. 20–24. (in Ukrainian)
Lutsiv, B., & Zaslavska, O. (2013). Otsinka ryzykiv kredytno-investytsiinoi diialnosti komertsiinykh bankiv [Assessment of risks of credit and investment activities of commercial banks]. Svit finansiv – World of Finance, vyp. 1, pp. 18–28. (in Ukrainian)
Kryvtsun, I. M., & Kutnyk, O. I. (2008). Upravlinnia ryzykamy komertsiinoho banku [Risk management of a commercial bank]. Rehionalna ekonomika – Regional Economy, vyp. 4, pp. 104–108. (in Ukrainian)
Yepifanov, A. O., Vasylieva, T. A., & Kozmenko, S. M. (2012). Upravlinnia ryzykamy bankiv: u 2 t. T. 1: Upravlinnia ryzykamy bazovykh bankivskykh operatsii [Bank risk management: in 2 vols. Vol. 1: Risk management of basic banking operations]. Sumy: DVNZ “UABS NBU”. (in Ukrainian)
Fiordelisi, F., et al. (2011). Efficiency and risk in European banking. Journal of Banking & Finance, 35, pp. 1315–1326.
Berger, A. N., & DeYoung, R. (1997). Problem Loans and Cost Efficiency in Commercial Banks. Journal of Banking and Finance, 21, pp. 30.
Apergis, N., & Alevizopoulou, E. (n.d.). Bank Efficiency and Bank Lending Channel: Evidence from a Panel of European Banks. Available at: https://www.researchgate.net/publication/227360673_Bank_Efficiency_Evidence_from_a_Panel_of_European_Banks
Hays, F. H., De Lurgio, S. A., & Gilbert, A. H. Jr. (n.d.). Efficiency Ratios and Community Bank Performance. Journal of Finance and Accountancy. Available at: http://www.aabri.com/manuscripts/09227.pdf
Brack, E., & Jimborean, R. (n.d.). The Cost-Efficiency of French Banks. Available at: https://estellebrack.com/wp-content/uploads/2009/10/201003_bmi105_brackjimborean.pdf
Damodaran, A. (2012). Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset (3rd ed.). Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons, Inc.
Andriichuk, V. H. (2002). Sut efektyvnosti yak ekonomichnoi katehorii [The essence of efficiency as an economic category]. Kyiv: KNEU. (in Ukrainian)
Kryklii, O. A., Maslak, N. H., Pozhar, O. M., et al. (2011). Bankivskyi menedzhment: pytannia teorii ta praktyky: monohrafiia [Bank management: issues of theory and practice: monograph]. Sumy: UABS NBU. (in Ukrainian)
Bezrodna, O. S. (2012). Ierarkhichna klasyfikatsiia bankivskykh stratehii [Hierarchical classification of banking strategies]. Ekonomika i orhanizatsiia upravlinnia – Economics and Management Organization, no. 1, pp. 128–136. (in Ukrainian)
Aaron, M., Armstrong, J., & Zelmer, M. (2007). An overview of risk management at Canadian banks. Financial System Review, no. 7, pp. 39–47.
Мороз Л. В. Банківські ризики та їх вплив на діяльність банківських установ. Науковий вісник НЛТУ України. 2011. вип. 2118. С. 221–228
Кльоба Г. Л. Банківська інвестиційна діяльність на ринку цінних паперів. Економічна наука. 2016. вип. 6. С. 20–24
Луців Б., Заславська О. Оцінка ризиків кредитно-інвестиційної діяльності комерційних банків. Світ фінансів. 2013. вип. 1. С. 18–28.
Кривцун І. М., Кутник О. І. Управління ризиками комерційного банку. Регіональна економіка. 2008. вип. 4. С. 104–108.
Єпіфанов А. О., Васильєва Т. А., Козьменко С. М. Управління ризиками банків : у 2 т. / ДВНЗ “УАБС НБУ”. Суми, 2012. Т. 1 : Управління ризиками базових банківських операцій. 283 с.
Efficiency and risk in European banking / F. Fiordelisi та ін. Journal of Banking & Finance. 2011. вип. 35. С. 1315–1326
Berger A. N., DeYoung R. Problem Loans and Cost Efficiency in Commercial Banks. Journal of Banking and Finance. 1997. вип. 21. С. 30.
Apergis N., Alevizopoulou E. Bank Efficiency and Bank Lending Channel: Evidence from a Panel of European Banks. URL: https://www.researchgate.net/publication/227360673_Bank_Efficiency_Evidence_from_a_Panel_of_European_Banks
Hays F. H., De Lurgio S. A., Gilbert A. H. Jr. Efficiency Ratios and Community Bank Performance. Journal of Finance and Accountancy. URL: http://www.aabri.com/manuscripts/09227.pdf
Brack E., Jimborean R. The Cost-Efficiency of French Banks. URL: https://estellebrack.com/wp-content/uploads/2009/10/201003_bmi105_brackjimborean.pdf
Damodaran, A. Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. 3rd ed. Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons, Inc., 2012. 954 p.
Андрійчук В. Г. Суть ефективності як економічної категорії. – Київ : КНЕУ, 2002. 624 с.
Криклій О. А., Маслак Н. Г., Пожар О. М. та ін. Банківський менеджмент: питання теорії та практики: монографія. Суми : УАБС НБУ, 2011. 152 с.
Безродна О. С. Ієрархічна класифікація банківських стратегій. Економіка і організація управління. 2012. № 1. С. 128–136.
Aaron M., Armstrong J., Zelmer M. An overview of risk management at Canadian banks. Financial System Review. 2007. вип. 7. С. 39–47
