ESG DUE DILIGENCE UNDER ISSUE OF UKRAINE’S POST-WAR RECONSTRUCTION
Abstract
The post-war reconstruction of Ukraine is a multifaceted process that requires a systematic approach to restoring the economic, social, and environmental infrastructure. In this context, the integration of sustainable development principles plays a pivotal role in shaping a reconstruction strategy that is not only economically efficient but also ensures long-term resilience. This research paper aims to develop and substantiate the application of ESG Due Diligence as a fundamental tool for ensuring transparency, efficiency, and sustainability in post-war reconstruction projects in Ukraine by incorporating ESG aspects into planning, implementation, and financing processes. The paper examines the key challenges and opportunities for Ukraine's post-war reconstruction with a focus on the integration of sustainable development principles, innovative technologies, and European standards. Special attention is given to the adoption of ESG Due Diligence as a tool for assessing and planning projects aimed at infrastructure restoration, industrial decarbonization, the development of green energy, and innovation-driven sectors. The proposed ESG Due Diligence framework includes analytical, methodological, and integrative components that ensure the evaluation of environmental, social, and governance dimensions of projects, as well as their compliance with international sustainable development standards. Given the specifics of the post-war recovery mission, the primary financial mechanisms are identified as public-private partnerships, green bonds, specialized recovery funds, and credit lines from international financial institutions. The necessity of digitalizing management processes, ensuring transparency, risk monitoring, and attracting private capital to optimize resource utilization is emphasized. The proposed strategy for ad hoc financing source combination and the application of ESG-based approaches enables the mobilization of significant resources, risk minimization, long-term project efficiency, and the promotion of sustainable development in Ukraine during the post-war period. Special emphasis is placed on the integration of European standards, the implementation of innovative solutions, and the use of digital platforms to streamline recovery processes. Future research directions include quantifying the goals of ESG Due Diligence in the context of post-war reconstruction.
References
Кривомаз Т., Чалий І., Гамоцький Р., Ільченко І., Циба А. Критерії ESG у зеленій відбудові України. Екологічна безпека та природокористування. 2023. № 48(4). С. 5–20. DOI: https://doi.org/10.32347/2411-4049.2023.4.5-20
Дорошенко Г., Кузнєцов К. ESG-менеджмент як основа відновлення України. Інвестиції: практика та досвід. 2024. № 15. С. 86–91. DOI: https://10.32702/2306-6814.2024.15.86
Затонацький Д., Черняк Є. ESG-інвестування у критичну інфраструктуру в період повоєнного відновлення України. Наукові праці НДФІ. 2023. № 2. С. 66–83. DOI: https://doi.org/10.33763/npndfi2023.02.066
Gernego I., Dyba M. ESG investment for post-war rebuilding of Ukrainian economy. Warsaw East European Review. 2024. № 13(1). Р. 53–66. DOI:https://doi.org/10.61097/22992421/weer/2024/53-66
Пшенична М. Роль ESG-інвестування в забезпеченні інклюзивного розвитку підприємств, регіонів, держави. Бізнес-навігатор. 2024. № 1(74). С. 198–201. DOI: https://doi.org/10.32782/business-navigator.74-33
Диба М., Гернего Ю., Шкода Т. Потенціал фінансування відбудови економіки України з врахуванням критеріїв ESG. Фінанси України. 2022. № 7. С. 57–69. DOI: https://doi.org/10.33763/finukr2022.07.057
Середюк К. Впровадження практики ESG в діяльність українських компаній у воєнний період. Причорноморські економічні студії. 2023. № 84. С. 41–46. DOI: https://doi.org/10.32782/bses.84-6
Гура В., Берданова О. Відновлення та розвиток підприємництва в Україні на основі ESG-концепції. Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Військово-спеціальні науки. 2022. № 50(2(50). С. 68–73. DOI: https://doi.org/10.17721/1728-2217.2022.50.68-73
Бондаренко Л., Блавт, А. Акценти інвестування у сталий розвиток на принципах ESG в умовах воєнного стану в Україні. Економіка та суспільство. 2024. № 59. С. 1–7. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-59-48
Економічна безпека України в умовах довготривалої війни. Експертно-аналітична доповідь. НІСД. 2024. URL: https://niss.gov.ua/sites/default/files/2024-05/ad_ekonombezpeka_2024_220524.pdf
Ukraine Third Rapid Damage and Needs Assessment (RDNA3) February 2022 - December 2023. UN, World Bank, European Commission. 2024. URL: https://ukraine.un.org/sites/default/files/2024-02/UA%20RDNA3%20report%20EN.pdf
Від руїн до розбудови стійкості і відновлення України. UNDP. 2023. URL: https://www.undp.org/uk/ukraine/blog/vid-ruyin-do-rozbudovy-stiykosti-i-vidnovlennya-ukrayiny
Міжнародна допомога залишиться суттєвою, бюджет фінансуватиметься без емісії – Пишний. Укрінформ. 2024. URL: https://www.ukrinform.ua/rubric-economy/3922165-nadhodzenna-neobhidnih-obsagiv-miznarodnoi-dopomogi-znizilo-rizik-emisii-grivni-pisnij.html
Алексін Г. Роль інституту інвестиційного банкінгу в повоєнному відновленні економіки. Економіка та суспільство. 2023. № 53. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-53-39
Kryvomaz, T., Chaliy, I., Hamotskyi, R., Ilchenko, I., & Tsyba, A. (2023) Kryterii ESG u zeleniĭ vidbudovi Ukraïny [ESG criteria in green rebuilding of Ukraine]. Environmental Safety and Natural Resources, no. 48(4), pp. 5–20. DOI: https://doi.org/10.32347/2411-4049.2023.4.5-20 (in Ukrainian)
Doroshenko, H.., & Kuznietsov, K. (2024) ESG-menedzhment yak osnova vidbudovy Ukrayiny [ESG-management as a foundation for the reconstruction of Ukraine]. Investytsiyi Praktyka ta Dosvid, no. 15, pp. 86–91. DOI: https://doi.org/10.32702/2306-6814.2024.15.86 (in Ukrainian)
Zatonatskiy, D., & Chernyak, Y. (2023) ESG-investuvannia u krytychnu infrastrukturu v period povoiennoho vidnovlennia Ukraïny [ESG investment in critical infrastructure during the post-war recovery period of Ukraine]. Naukovi Pratsi NDFI, no. 2, pp. 66–83. DOI: https://doi.org/10.33763/npndfi2023.02.066 (in Ukrainian)
Gernego, I., & Dyba, M. V. (2024) ESG investment for post-war rebuilding of Ukrainian economy. Warsaw East European Review, no. 13(1), pp. 53–66. DOI: https://doi.org/10.61097/22992421/weer/2024/53-66
Pshenychna, M. (2024) ESG-investuvannia v zabezpechenni inkluzyvnoho rozvytku pidpryiemstv, rehioniv, derzhavy [The role of ESG investing in ensuring inclusive development of enterprises, regions and the state]. Business Navigator, no. 1(74), pp. 198–201. DOI: https://doi.org/10.32782/business-navigator.74-33 (in Ukrainian)
Dyba, M., Gernego, I., Shkoda, T. (2022) Potentsial finansuvannia vidbudovy ekonomiky Ukraïny z vrakhuvanniam kryteriïv ESG [The potential of financing the reconstruction of the Ukrainian economy taking into account ESG criteria]. Finansy Ukrayiny, no. 7, pp. 57–69. DOI: https://doi.org/10.33763/finukr2022.07.057 (in Ukrainian)
Seredyuk, K. (2023) Vprovadzhennya praktyky ESG v diyalʹnistʹ ukrayinsʹkykh kompaniy u voyennyy period [Implementation of ESG practices in the activities of Ukrainian companies during the war period]. Prychornomorsʹki ekonomichni studiyi, no. 84, pp. 41–46. DOI: https://doi.org/10.32782/bses.84-6 (in Ukrainian)
Gura, V., Berdanova, О. (2022) Vidnovlennia ta rozvytok pidpryiemnytstva v Ukraïni na osnovi ESG-kontseptsii [Entrepreneurship restoration and development in Ukraine on the ESG-concept basis]. Bulletin of Taras Shevchenko National University of Kyiv. Military-special sciences, no. 50(2(50), pp. 68–73. DOI: https://doi.org/10.17721/1728-2217.2022.50.68-73 (in Ukrainian)
Bondarenko, L., Blavt, A. (2024) Aktsenty investuvannya u stalyy rozvytok na pryntsypakh ESG v umovakh voyennoho stanu v Ukrayini [Emphasis of investment in sustainable development on ESG principles under the conditions of marital state in Ukraine]. Ekonomika ta suspilstvo, no. 59, pp. 1–7. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-59-48 (in Ukrainian)
Ekonomichna bezpeka Ukrayiny v umovakh dovhotryvaloyi viyny. Ekspertno-analitychna dopovid [Economic security of Ukraine in the context of a prolonged war. Expert-analytical report]. NISD. (2024). Available at: https://niss.gov.ua/sites/default/files/2024-05/ad_ekonombezpeka_2024_220524.pdf (in Ukrainian)
Ukraine Third Rapid Damage and Needs Assessment (RDNA3) February 2022 - December 2023. UN, World Bank, European Commission. (2024). Available at: https://ukraine.un.org/sites/default/files/2024-02/UA%20RDNA3%20report%20EN.pdf
Vid ruin do rozbudovy stiikosti i vidnovlennya Ukrayiny [From ruins to resilience: rebuilding and recovering Ukraine]. UNDP. (2023). Available at: https://www.undp.org/uk/ukraine/blog/vid-ruyin-do-rozbudovy-stiykosti-i-vidnovlennya-ukrayiny (in Ukrainian)
Mizhnarodna dopomoha zalyshytʹsya suttyevoyu, byudzhet finansuvatymetʹsya bez emisiyi – Pyshnyy [International aid will remain substantial, and the budget will be funded without emission – Pyshnyi]. Ukrinform. (2024). Available at: https://www.ukrinform.ua/rubric-economy/3922165-nadhodzenna-neobhidnih-obsagiv-miznarodnoi-dopomogi-znizilo-rizik-emisii-grivni-pisnij.html (in Ukrainian)
Aleksin, G. (2023) Rol instytutu investytsiĭnoho bankinhu v povoiennomu vidnovlenni ekonomiky [Investment banking institute’s role in post-war economic recovery]. Ekonomika ta suspilstvo, no. 53. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-53-39 (in Ukrainian)
