FAIR VALUE ASSESSMENT IN THE CONTEXT OF THE TRANSITION TO THE APPLICATION OF INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS
Abstract
In a market economy, investment is one of the main sources of targeted and non-targeted financing. To make a decision to invest in a company, potential investors need to know not only its financial condition, but also the value of its assets. In this regard, methods for assessing the value of assets have developed and improved, but its principles have remained unchanged. Any asset has a current value. First of all, it is necessary to understand what the value of an asset is and what it specifically depends on. Some assets are easier to assess than others. To assess the value of different assets, different initial data are required. Also, valuation methods that can be applied to one asset are not applicable to others. In the modern international accounting system, many types of prices are used for different categories of valuation objects, while in domestic practice, traditional methods based on documented value are the most common. However, currently there is a spread of the practice of applying methods of international accounting and reporting standards. In this regard, the category of fair value is becoming more widespread, which is considered a universal equivalent of the real value of the object being valued. Despite the fact that there is no formal legislative basis for the application of IFRS in Ukraine, a number of business entities whose shares are listed on the stock exchange or which include foreign investors, prepare financial statements based on IFRS in parallel with the P(S)BU. However, statistical data on their use of fair value, the methods of its calculation used, are not publicly discussed. Therefore, when formulating the definition of fair value and positioning it in relation to the current market value, we can only focus on foreign practice. The problem of applying IFRS 13 is the lack of control over valuation activities in determining the fair value of assets; the lack of active markets for certain types of accounting objects, especially for intangible assets; the inaccessibility of information necessary for market participants to calculate the most reliable fair value; lack of methods for calculating the discount rate for various economic situations. Currently, financial reporting is focused exclusively on fiscal authorities, the interests of investors or creditors are minimally covered. Shifting the emphasis to users - investors will make financial reporting more transparent, more reliable, the presented results - more objective, which, in turn, will increase the investment attractiveness of companies for foreign investors.
References
Малюга Н.М., Легенчук С.Ф. Розвиток бухгалтерського обліку в новій економіці: облікова інтерпретація синергетичних ефектів від інтелектуального капіталу. «Вісник ЖДТУ»: Економіка, управління та адміністрування. 2005. № (3(33). С. 20–37.
Жук В.М., Бездушна Ю.С., Вдовенко О.С. Облікові технології у забезпеченні інвестиційної привабливості та фінансової безпеки сільськогосподарських підприємств. Облік і фінанси. 2013. № 4. С. 32–38.
Герасимович А.М., Голов С.Ф., Дерій, В.А. Засади формування витрат на основі діючої оцінки активів за справедливою вартістю. Економічний аналіз. 2010. № 2. С. 24–37.
Кірейцев Г., Литвиненко, В., Мавріна Н. Вплив глобалізації економіки на розвиток системи обліку в Україні. Бухгалтерський облік і аудит. 2014. № 4. С. 47–53.
Нашкерська Г.В., Мелех Я.Р. Справедлива вартість: ризики й невизначеності при оцінці об’єктів фінансового обліку. Економіка. Фінанси. Право. 2017. № 11(3). С. 35–38.
Амоша О. І. Справедлива мінова вартість об’єктів. Економіка України. 2018. № 8. С. 94–97.
Гаврик О.Ю. Особливості використання МСФЗ (IAS) 41 «Сільське господарство» в практичній діяльності сільськогосподарських підприємств. Агросвіт. 2022. № 15-16. С. 40–46.
Харламова О.В. Варіанти організації процесу переходу на складання фінансової звітності за МСФЗ. Бізнес Інформ. 2015. № 9. С. 266–270.
Міжнародний стандарт фінансової звітності 13 «Оцінка справедливої вартості»: станом на 01.01.2013 р. URL: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/929_068
Свіцельська В.В. Справедлива вартість у контексті МСФЗ 13 «Оцінка за справедливою вартістю». Вісник Житомирського державного технологічного університету. Серія : Економічні науки. 2015. № 1. С. 56–62.
Костирко Р.О., Замай О.О. Справедлива вартість як оціночна і обліково-звітна категорія: джерела, методи розрахунку та інформаційна ємність. Інвестиції: практика та досвід. 2022. № 7-8. С. 16–21.
Бурденко І., Макаренко І. Справедлива вартість в оцінці фінансових інструментів: вимоги Міжнародних стандартів фінансової звітності. Вісник НБУ. 2014. № 2. С. 44–51.
Ляшенко, В.О., Пластун, О.Л. Науково-методичний підхід до визначення справедливої вартості основних засобів. Молодий вчений. 2016. № 1. С. 105–109.
Malyuga, N., Legenchuk, S.(2005) Rozvytok bukhhalterskoho obliku v novii ekonomitsi: oblikova interpretatsiia synerhetychnykh efektiv vid intelektualnoho kapitalu. [Development of accounting in the new economy: accounting interpretation of synergistic effects from intellectual capital.] «Visnyk ZhDTU»: Ekonomika, upravlinnia ta administruvannia - "Bulletin of ZHTU": Economics, management and administration, no. (3(33), pp. 20–37. (in Ukrainian)
Zhuk, V., Bezdushna, Yu., Vdovenko, O.(2013) Oblikovi tekhnolohii u zabezpechenni investytsiinoi pryvablyvosti ta finansovoi bezpeky silskohospodarskykh pidpryiemstv. [Accounting technologies in ensuring investment attractiveness and financial security of agricultural enterprises]. Oblik i finansy - Accounting and finance, no. 4. pp. 32–38. (in Ukrainian)
Gerasimovych, A., Golov, S., Derii, V. (2010) Pryntsypy formuvannia sobivartosti na osnovi potochnoi otsinky aktyviv za spravedlyvoiu vartistiu. [The principles of cost formation based on the current assessment of assets at fair value]. Ekonomichnyi analiz - Economic analysis. no. 2, pp. 24–37. (in Ukrainian)
Kireitsev, H., Lytvynenko, V., Mavrina, N. (2014) Vplyv hlobalizatsii ekonomiky na rozvytok systemy obliku v Ukraini. [The impact of economic globalization on the development of the accounting system in Ukraine]. Bukhhalterskyi oblik i audyt - Accounting and auditing. no. 4. pp. 47–53. (in Ukrainian)
Nashkerska, G., Melek, Ya. (2017) Spravedlyva vartist: ryzyky y nevyznachenosti pry otsintsi obiektiv finansovoho obliku. [Fair value: risks and uncertainties in the assessment of financial accounting objects]. Ekonomika. Finansy. Pravo – Economics. Finance. Law. no. 11(3). pp. 35–38. (in Ukrainian)
Amosha, O. (2018) Spravedlyva minova vartist obiektiv. [Fair exchange value of objects]. Ekonomika Ukrainy – Economy of Ukraine. no. 8, pp. 94–97. (in Ukrainian)
Zvit pro finansovi standarty bukhhalterskoho obliku 157 «Otsinka spravedlyvoi vartosti».[Statement Financial Accounting Standards 157 «Fair Value Measurements»]. Available at: http://www.fasb.org/cs/BlobServer?blobkey=id&blobwhere=1175823288587&blobheader=application/pdf&blobcol=urldata&blobtable=MungoBlobs (in Ukrainian)
Mizhnarodnyi standart finansovoi zvitnosti 13 «Otsinka spravedlyvoi vartosti»: stanom na 01.01.2013 r. [International Financial Reporting Standard 13 «Fair Value Measurement»: as of 01.01.2013]. Available at: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/929_068 (in Ukrainian)
Kharlamova, O. (2015) Varianty orhanizatsii protsesu perekhodu na skladannia finansovoi zvitnosti za MSFZ. [Variants of organizing the process of transition to preparing financial statements according to IFRS]. Biznes Inform - Business Inform. no. 9. pp. 266–270. (in Ukrainian)
Svitselska, V. (2015) Spravedlyva vartist u konteksti MSFZ 13 «Otsinka za spravedlyvoiu vartistiu». [Fair value in the context of IFRS 13 «Fair value measurement»]. Visnyk Zhytomyrskoho derzhavnoho tekhnolohichnoho universytetu. Seriia : Ekonomichni nauky – Bulletin of the Zhytomyr State Technological University. Series: Economic Sciences. no. 1. pp. 56–62. (in Ukrainian)
Kostyrko, R., Zamay, O. (2022) Spravedlyva vartist yak otsinochna i oblikovo-zvitna katehoriia: dzherela, metody rozrakhunku ta informatsiina yemnist. [Fair value as an assessment and accounting and reporting category: sources, calculation methods and information capacity]. Investytsii: praktyka ta dosvid – Investments: practice and experience. no. 7-8. pp. 16–21. (in Ukrainian)
Burdenko, I., Makarenko, I. (2014) Spravedlyva vartist v otsintsi finansovykh instrumentiv : vymohy Mizhnarodnykh standartiv finansovoi zvitnosti. [Fair value in the valuation of financial instruments: requirements of International Financial Reporting Standards]. Visnyk NBU – Bulletin of the National Bank of Ukraine. no. 2. pp. 44–51. (in Ukrainian)
Lyashenko, V., Plastun, O. (2016) Naukovo-metodychnyi pidkhid do vyznachennia spravedlyvoi vartosti osnovnykh zasobiv. [Scientific and methodological approach to determining the fair value of fixed assets]. Molodyi vchenyi – Young Scientist. no. 1. pp. 105–109. (in Ukrainian)
